Fed 금리 인하, 추가 완화에 대한 높은 기준 시사

미국 중앙은행은 수요일에 예상대로 금리를 0.25%포인트 인하하여 3.5%에서 3.75% 범위로 낮췄지만, 관리들이 고용 시장과 인플레이션 방향에 대한 더 명확한 신호를 기다리고 있기 때문에 차입 비용의 추가 인하를 일시 중지할 가능성이 있다고 밝혔습니다.

금리 결정에 이어진 기자 회견에서 제롬 파월 Fed 의장은 올해 단행된 세 번의 인하로 인해 금리가 "중립 금리의 합리적인 추정 범위"로 진입했으며 "들어오는 경제 데이터에 따라 금리 추가 변경의 정도를 결정하는 데 유리한 위치"에 있다고 말했습니다.

점점 커지는 분열의 신호로, 두 명이 중단을 선호하고 한 명이 50bp 인하를 선호하여 결정에 대해 세 명의 반대자가 있었습니다.

Vital Knowledge의 분석가들은 "2025년의 가장 큰 시장 호재 (글로벌 통화 정책 완화와 통합된 AI 모멘텀 거래)는 2026년에 존재하지 않아 주식에 훨씬 더 불확실한 환경을 조성할 것"이라고 언급했습니다.

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Oracle의 실적, 투자 심리에 부담

AI 거래를 둘러싼 불확실성의 징후는 월스트리트 마감 후 미국 클라우드 컴퓨팅 회사 Oracle Financial Software의 실적과 함께 나타났습니다.

Oracle Financial Software는 예상치를 밑도는 이익 및 매출 전망을 제공했으며, AI 클라우드 컴퓨팅 고객을 쫓기 위한 대규모 자본 지출이 예상만큼 빠르게 이익으로 전환되지 않고 있다는 신호인 지출이 이전 예상치에 비해 150억 달러 증가할 것이라고 밝혔습니다.

Jefferies의 분석가들은 "경영진의 IG (투자 등급) 신용 등급에 대한 약속에도 불구하고 AI 부채 자금 조달 우려는 해결되지 않았다"고 언급했습니다.

유럽에서는 주요 기업 실적이 부족하지만 Munich Re (ETR:MUVGn)는 2026년 보험 수익으로 640억 유로를 예상하여 620억 유로의 컨센서스를 넘어섰으며 예상보다 강력한 최상위 전망을 시사했습니다.

이 지침은 재보험사가 이전에 사용했던 3년 주기에서 벗어나 2030년까지 연장되는 새로운 5년 계획과 함께 발표되었습니다.

또한 발전 회사 Drax Group (LON:DRX)은 운영 전반에 걸친 강력한 성과를 반영하여 2025년 전체 수익이 컨센서스 추정치의 최상위 수준에 이를 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

스위스 중앙은행, 금리 0% 유지할 듯

목요일 유럽 경제 데이터 달력에는 중요한 사항이 거의 없지만 많은 눈이 세션 후반에 열리는 스위스 국립 은행의 정책 설정 회의로 향할 것입니다.

스위스 중앙은행은 최근 인플레이션과 GDP 성장률이 예상보다 약하게 나왔음에도 불구하고 금리를 0.0%로 유지할 것으로 널리 예상됩니다.

Nomura의 분석가들에 따르면 "마이너스 정책 금리에 대한 기준은 높다"며 중앙 은행이 당분간 금리를 변경하지 않을 수 있다고 밝혔습니다.

유조선 나포 후 원유 하락

유가는 목요일 하락하여 미국이 베네수엘라 해안에서 제재된 유조선을 나포하여 추가 공급 차질에 대한 우려를 제기한 후 이전 세션의 상승분을 일부 되돌렸습니다.

브렌트유 선물은 0.7% 하락한 배럴당 61.78달러에 거래되었고 미국 서부 텍사스산 중질유 선물은 0.7% 하락한 배럴당 58.05달러에 거래되었습니다.

유가는 유조선 나포에 힘입어 수요일에 상승했는데, 이는 베네수엘라 석유 수출에 대한 추가 차질 가능성을 강조하고 시장에 공급 위험 프리미엄을 주입했습니다.

투자자들은 또한 우크라이나 평화 회담과 Fed의 금리 결정에 계속 집중하고 있으며, 금리 인하는 소비자 차입 비용을 줄이고 경제 성장과 석유 수요를 촉진할 수 있습니다.