Investing.com - 맥쿼리는 수요일 발표한 보고서에서 AI 부문이 투기가 아닌 실질적인 경제적 수익과 심각한 공급 제약에 의해 주도되고 있다고 주장하며, 증가하는 AI 버블에 대한 투자자들의 우려를 일축했습니다.

아서 라이 애널리스트는 이러한 우려가 "과도하다"며, 많은 투자자들이 "AI 투자로부터 얻는 긍정적인 경제적 수익을 간과하고 있다"고 지적했습니다.

라이는 IBM이 "지난 2년 동안 AI를 통해 45억 달러의 비용 절감"을 달성했다고 밝힌 것을 언급하며, 이 기술이 이미 실질적인 혜택을 제공하고 있다는 증거로 제시했습니다.

맥쿼리는 현재의 지출 물결이 기본에서 벗어난 광풍이 아니라 "새로운 기반 기술 계층의 필요한 자본 집약적 구축"을 나타낸다고 주장했습니다.

이 은행은 수요가 "입증된 경제적 유용성과 글로벌 기업들이 대규모로 자동화하고 혁신해야 할 필요성"에 의해 촉진되고 있다고 믿습니다.

맥쿼리에 따르면, 이것이 버블이 아니라는 가장 명확한 신호는 공급이 여전히 제약 요인으로 남아있다는 것입니다.

"버블은 너무 많은 공급이 너무 적은 수요를 쫓을 때 터집니다. AI에서는 그 반대 현상이 일어나고 있습니다," 라고 애널리스트들은 썼습니다.

최근 그들의 조사에 따르면 AI 칩, 고급 메모리 및 데이터 센터 용량의 지속적인 부족이 있으며, "지속적인 업그레이드가 하드웨어 리더들의 가치를 높이고 있다"고 덧붙였습니다.

맥쿼리는 또한 "엣지-클라우드 시너지"를 강조했는데, 클라우드가 모델 훈련과 중앙 집중식 데이터의 허브로 남아있기 때문에 엣지 컴퓨팅의 부상이 클라우드 사용을 가속화하고 있다고 설명했습니다. 또한 투기적 광풍은 "오늘날 우리가 보는 즉각적이고 자본 집약적인 물리적 인프라 투자를 거의 필요로 하지 않는다"고 덧붙였습니다.

앞으로 맥쿼리는 구글과 연계된 공급업체들을 선호하며, 브로드컴, 미디어텍, GUC 쪽으로 기울고 있으며, 2027년까지 구글의 TPU 프로젝트에서 예상되는 수익 기여도를 강조했습니다.

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