Melius Research의 애널리스트 벤 라이츠에 따르면, 구글의 AI 반격은 현재 AI 분야에서 가장 중요한 이슈입니다. 11월 18일 출시된 새로운 딥 싱크(Deep Think) 추론 모드를 갖춘 제미니 3 프로는 마이크로소프트의 최근 이그나이트 컨퍼런스와 8월에 출시된 ChatGPT 5에 비해 벤치마크와 가격 측면에서 예상을 뛰어넘는 성과를 보여 애널리스트들에게 깊은 인상을 남겼습니다.

제미니 3는 코딩, 도구 사용, 수학, 과학 및 멀티모달 추론 벤치마크에서 최고 성능을 보였습니다. 이 모델은 구글 생태계 전반과 GitHub 및 Replit과 같은 제3자 플랫폼에서 즉시 사용 가능하며, 이는 구글의 수익성 높은 API 비즈니스에 도움이 될 것으로 예상됩니다.

현재 7세대에 이른 구글의 맞춤형 TPU 칩은 중요한 경쟁 우위가 되었습니다. 라이츠는 제미니 3가 주로 구글 TPU에서 훈련되었으며, 이것이 Alphabet에 가격 우위를 제공한다고 언급했습니다. Nvidia의 GPU 외에도 TPU는 가장 검증된 AI 칩으로 가장 실질적인 모멘텀을 가진 것으로 평가됩니다.

이러한 진전은 OpenAI에 우려를 불러일으켰으며, CEO 샘 알트만은 내부 메모에서 구글의 발전이 "일시적인 경제적 역풍"을 일으킬 수 있다고 인정했습니다. 이러한 인정과 사용자 성장 둔화 보고는 OpenAI에 대한 투자자 신뢰에 영향을 미쳤으며, Oracle, AMD, 마이크로소프트, CoreWeave, 브로드컴, Nvidia와 같은 주식에도 영향을 미쳤습니다.

AMD와 Oracle은 OpenAI의 성공에 가장 많이 노출된 것으로 보입니다. AMD는 10월 최고치에서 23% 하락했고, Oracle은 9월 최고치에서 39% 하락했습니다. AMD와 OpenAI의 거래는 2026년 하반기부터 6GW 용량을 추가하는 것을 포함하며, Oracle은 OpenAI와의 3,000억 달러 계약을 RPO 백로그에 포함시켰습니다.

AI 변동성 속에서 더 안전한 옵션을 찾는 투자자들에게 라이츠는 애플(NASDAQ:AAPL), IBM(NYSE:IBM), 시스코 시스템즈(NASDAQ:CSCO)를 제안합니다. 애플은 최종적으로 어떤 회사가 AI 경쟁에서 우위를 차지하든 관계없이 혜택을 볼 수 있는 모바일 AI의 "통행료 도로"로 묘사됩니다. 애널리스트는 애플에 대해 345달러의 목표가와 함께 매수 등급을 유지하고 있습니다.

IBM은 메인프레임 사이클과 인프라 소프트웨어를 통해 안정성을 제공하며, 양자 컴퓨팅 분야에서 유망한 발전을 보이고 있습니다. 시스코 시스템즈는 AI를 위한 하이퍼스케일러에 광학 장비를 판매하면서 시장을 확대하고 있으며, 기업의 캠퍼스 스위칭 사이클에서도 혜택을 받고 있습니다.

한편, 어도비 시스템즈(NASDAQ:ADBE)는 구글의 AI 이미지 생성 및 편집 도구로 인해 도전에 직면해 있으며, 제미니 3와의 통합 파트너십에도 불구하고 사용자들이 어도비의 크리에이티브 클라우드 생태계에서 이탈할 가능성이 있습니다.

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