실적 발표: Sun Country Airlines, 혼조세의 3분기 실적에도 낙관론 유지

Sun Country Airlines (SNCY)는 2023년 10월 30일 진행된 2024년 3분기 실적 발표에서 혼조세의 재무 실적을 보고했습니다. 2024년 3분기 총 매출은 2억 4,950만 달러로 전년 대비 거의 변동이 없었습니다. Jude Bricker CEO와 David Davis CFO는 업계의 과잉 공급과 외부 요인으로 인한 혼란 등 항공사가 직면한 운영상의 어려움에 대해 설명했습니다. 이러한 장애에도 불구하고 Sun Country는 높은 통제 가능한 운항 완료율을 달성했으며, 향후 단위 수익 추세와 마진 확대에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.

주요 요점

• Sun Country Airlines의 2024년 3분기 총 매출은 2억 4,950만 달러로 전년 대비 거의 변동 없음.

• 여객 부문 매출은 3% 감소했으며, 정기 서비스 매출은 5.9% 하락.

• 4분기 매출은 2억 5,000만 달러에서 2억 6,000만 달러 사이로 예상되며, 영업 이익률은 7%에서 9% 사이로 전망.

• 화물 부문 매출은 11.9% 증가한 2,920만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 추가 성장이 예상됨.

• Sun Country는 2024년 말까지 5대의 Oman 항공기를 임대할 계획.

• 항공사는 단기적으로 자사주 매입 계획이 없지만 2025년에 가능성을 검토할 예정.

• 특히 Minneapolis와 Florida 시장에서 긍정적인 예약 추세가 관찰됨.

회사 전망

• 4분기 총 매출은 2억 5,000만 달러에서 2억 6,000만 달러 사이로 예상.

• 4분기 블록 시간 성장률은 2%에서 5% 사이로 예상.

• 영업 이익률은 7%에서 9% 사이로 전망.

• 연료 비용은 갤런당 $2.47로 추정.

• 화물 성장에 맞춰 용량 조정 계획, 2025년 여름 정기 서비스 용량은 소폭 감소 예정.

부정적 하이라이트

• 여객 부문 매출과 정기 서비스 매출이 감소세를 보임.

• 업계의 과잉 공급과 외부 요인으로 인한 혼란 등 운영상의 어려움이 실적에 영향을 미침.

• 정기 서비스 용량은 중간 한 자릿수 퍼센트 감소 예상.

• 여객 사업 감소로 인해 CASM(유효좌석마일당 운영비용)이 상승할 것으로 예상.

긍정적 하이라이트

• 화물 부문 매출이 사상 최고치를 기록했으며 큰 폭의 증가가 예상됨.

• 강력한 잉여현금흐름 창출이 지속됨.

• 12월 예약이 견고함을 보이는 등 긍정적인 예약 추세.

• 예약이 증가함에 따라 RASM(유효좌석마일당 수익)이 개선될 것으로 예상.

미달 사항

• 총 매출이 전년 대비 정체됨.

• 여객 및 정기 서비스 부문에서 매출 감소를 경험함.

Q&A 하이라이트

• Sun Country는 Minneapolis 외 시장에서 용량을 유지하고 화물 성장을 위해 일부 시장 운항을 중단할 예정.

• 2024년 말까지 5대의 Oman 항공기를 추가할 예정이며, 일부는 2026년까지 리스 연장 가능성 있음.

• 당장의 자사주 매입 계획은 없으며 2025년에 검토 예정.

• 내년 CASM은 중간 한 자릿수 퍼센트 증가 예상.

• 4분기 RASM은 정체되었지만 긍정적인 추세가 예상됨.

결론적으로, Sun Country Airlines는 2024년 3분기에 어려움을 겪었지만 전략적 용량 조정과 성장하는 화물 부문에 집중하며 긍정적인 전망을 향해 나아가고 있습니다. 항공사는 수익성 극대화에 전념하고 있으며, 유망한 예약 추세와 예상되는 매출 증가를 바탕으로 미래에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Sun Country Airlines (SNCY)는 최근의 실적 발표와 현재의 재무 지표에서 볼 수 있듯이 어려운 시장 환경에서도 회복력을 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 시가총액은 8억 2,374만 달러이며 주가수익비율은 18.37로, 최근의 역풍에도 불구하고 투자자들이 여전히 회사의 수익에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 나타냅니다.

항공사의 재무 성과는 몇 가지 주요 InvestingPro 팁과 일치합니다. 예를 들어, SNCY는 "지난 달 강한 수익률"과 "지난 3개월 강한 수익률"을 보여주었으며, 각각 33.94%와 20.39%의 가격 총 수익률을 기록했습니다. 이러한 긍정적인 모멘텀은 시장이 Sun Country의 전략적 조정과 화물 부문의 성장에 호의적으로 반응하고 있음을 시사합니다.

또한, "분석가들은 올해 회사가 수익성을 낼 것으로 예측합니다"라는 InvestingPro 팁은 회사 자체의 4분기 긍정적인 영업 이익률 전망과 일치합니다. 이는 Sun Country가 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 1억 9,182만 달러의 EBITDA를 보고하며 "지난 12개월 동안 수익성이 있었다"는 사실로 더욱 뒷받침됩니다.

그러나 투자자들은 "올해 순이익이 감소할 것으로 예상됩니다"라는 InvestingPro 팁이 실적 발표에서 언급된 업계 과잉 공급과 운영 중단과 같은 도전과 일치한다는 점에 주목해야 합니다. 이는 회사가 수익성을 유지하기 위해 전략적 용량 조정과 화물 사업 성장에 집중하고 있는 이유를 설명할 수 있습니다.

더 깊이 있는 분석을 원하시는 분들을 위해 InvestingPro는 SNCY에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더욱 포괄적인 시각을 제공합니다.

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