POSCO, 철강 가격 하락에도 불구하고 수익 유지

최근 실적 발표에서 POSCO홀딩스(005490.KS)는 철강 시장의 도전과 충전식 배터리 소재 부문의 하락세에도 불구하고 3분기에 안정적인 매출과 영업이익을 유지했습니다. 한국의 철강 대기업은 18조 3,210억 원의 매출과 7,430억 원의 영업이익을 보고했으며, 고부가가치 철강 제품이 수익성에 크게 기여했습니다.

전략적 움직임으로는 인도의 JSW 그룹과 제철소 개발을 위한 양해각서(MOU) 체결, 배터리 소재 및 재생에너지 분야에서의 협력이 있었습니다. POSCO는 또한 아르헨티나 브라인 리튬 1단계 공장 완공과 재무 안정성 개선을 위한 지속적인 구조조정 노력을 강조했습니다.

주요 요점

• POSCO의 3분기 매출과 영업이익은 철강 가격 하락과 배터리 소재 부문의 어려움에도 불구하고 전 분기와 비슷한 수준을 유지했습니다.

• 고부가가치 철강 제품이 매출의 32%를 차지하며 수익성을 뒷받침했습니다.

• 인도 JSW 그룹과의 전략적 MOU는 최소 500만 톤 규모의 제철소 개발과 배터리 소재 및 재생에너지 분야에서의 협력을 목표로 합니다.

• 아르헨티나 브라인 리튬 1단계 공장 완공과 초기 수산화리튬 생산이 강조되었으며, 생산량 증대와 추가 공급 계약 확보 계획이 있습니다.

• 구조조정 노력으로 6,254억 원의 현금을 확보했으며, 2026년 말까지 2조 6,000억 원을 목표로 하고 있습니다.

• POSCO는 원자재 가격 하락과 중국 부동산 시장 침체로 인해 4분기에 어려움을 예상하고 있습니다.

• 회사는 칠레의 Altoandinos 리튬 프로젝트 최종 후보에 올랐으며, 호주와 미국에서 리튬 기회를 모색하고 있습니다.

회사 전망

• POSCO는 시장 도전에도 불구하고 자본 효율성을 높이고 수익 관리를 지속할 계획입니다.

• 회사는 2023년 4분기에 원자재 가격의 추가 하락과 생산량의 소폭 개선을 예상하고 있습니다.

• 리튬 가격 하락 속에서 주요 광물산 협상이 진행 중입니다.

• POSCO는 인도의 2070년 목표보다 앞선 2050년까지 탄소 중립을 목표로 하고 있습니다.

약세 하이라이트

• 중국의 수요 부진으로 3분기 철강 이익이 소폭 감소했습니다.

• 중국의 판매 가격 하락으로 전체 해외 철강 이익이 감소했습니다.

• POSCO International 내 에너지 부문이 어려움을 겪고 있습니다.

강세 하이라이트

• 아르헨티나 브라인 리튬 1단계 공장 완공은 리튬 생산의 진전을 의미합니다.

• JSW 그룹과의 전략적 파트너십은 성장하는 인도 시장에서 기회를 열어줍니다.

• POSCO Maharashtra의 고급 자동차용 강판 집중은 인도에서의 수익성을 개선하고 있습니다.

실적 미달 사항

• 톤당 $10,000 이하로 하락한 수산화리튬 가격이 회사에 도전을 제기하고 있습니다.

• 조강 생산은 정상화되었지만, 톤당 43,000원의 판매 가격 하락으로 마진이 소폭 감소했습니다.

Q&A 하이라이트

• 회사는 약 120개 프로젝트를 포함한 구조조정 계획을 진행 중입니다.

• 12월 정부 경기 부양책 예상으로 중국 시장 반등 가능성이 있습니다.

• 인도에서의 합작 투자 갈등에 대한 우려가 제기되었지만, 회사는 이를 효과적으로 관리하기 위해 노력하고 있습니다.

POSCO홀딩스는 변동하는 시장 상황에서 회복력을 보여주며, 전략적 파트너십과 구조조정 노력을 통해 재무 안정성을 유지하고 미래 성장 기회를 활용하고 있습니다. 인도 프로젝트와 리튬 생산에 대한 상당한 투자로 POSCO는 글로벌 수요를 충족시키고 장기적인 지속가능성 목표를 달성하기 위해 자리매김하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

POSCO홀딩스(PKX)의 최근 실적 발표는 도전적인 시장 상황에서의 회복력을 보여주며, 이는 InvestingPro의 데이터로도 뒷받침됩니다. 회사가 보고한 안정적인 매출과 영업이익에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 지난 12개월 동안 7.16%의 매출 감소를 보여주며, 이는 실적 발표에서 언급된 광범위한 시장 도전을 반영합니다.

InvestingPro 팁은 POSCO가 0.47의 낮은 주가순자산비율(P/B)로 거래되고 있음을 강조하며, 이는 주식이 자산 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 회사의 전망에서 언급된 자본 효율성 향상과 수익 관리 지속에 대한 집중과 일치합니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 POSCO가 32년 연속 배당금을 유지해왔다는 점을 언급합니다. 현재 2.44%의 배당 수익률과 함께, 이러한 인상적인 일관된 배당 기록은 어려운 시기에도 주주 수익에 대한 회사의 헌신을 강조합니다.

인도 JSW 그룹과의 MOU 체결과 아르헨티나 브라인 리튬 1단계 공장 완공 등 회사의 전략적 움직임은 InvestingPro가 지적한 대로 POSCO가 금속 및 광업 산업에서 주요 플레이어로서의 지위를 반영합니다. 이러한 이니셔티브는 POSCO가 철강과 배터리 소재 모두에서 미래 성장 기회를 활용할 수 있는 위치에 있음을 보여줍니다.

기사에서 철강 시장과 배터리 소재의 도전을 언급하고 있지만, InvestingPro 데이터는 분석가들이 올해 회사가 수익성을 유지할 것으로 예측하며, P/E 비율은 23.46입니다. 이는 현재의 역풍에도 불구하고 POSCO의 재무 성과에 대한 낙관론이 있음을 시사합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 POSCO홀딩스에 대한 8개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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