실적 발표: Stellantis, 출하량 감소 보고 및 회복 계획 제시

글로벌 자동차 제조업체인 Stellantis NV (STLA)가 3분기 실적 발표에서 출하량과 매출의 큰 폭 감소를 보고했습니다. Doug Ostermann CFO는 출하량이 20% 감소한 115만 대, 매출은 27% 감소한 330억 유로를 기록했다고 발표했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 Stellantis는 다년간의 제품 전환과 Leapmotor와의 새로운 파트너십을 통해 수익성과 시장 적응력을 개선하고자 합니다. 회사는 성과 향상에 전념하고 있으며 2025년 더 강력한 실적을 위해 준비하고 있습니다.

주요 요점

• Stellantis의 3분기 출하량이 20% 감소하여 115만 대를 기록했습니다.

• 재고 감축 노력과 제품 출시 지연으로 인해 매출이 27% 감소한 330억 유로를 기록했습니다.

• 북미 지역의 출하량이 36% 감소했으며, 유럽은 17% 감소했습니다.

• 회사는 2024년 11월까지 미국 딜러 재고를 43만 대에서 33만 대로 줄일 계획입니다.

• Leapmotor와의 파트너십을 통해 2030년까지 연간 50만 대 이상의 판매를 목표로 합니다.

• Stellantis는 연간 AOI 마진 5.5%에서 7% 사이의 가이던스를 유지하며, 산업 자유 현금흐름은 -50억 유로에서 -100억 유로 사이를 예상합니다.

회사 전망

• Stellantis는 매력적인 제품을 도입하고 플랫폼 복잡성을 개선하기 위해 다년간의 포트폴리오 전환을 진행 중입니다.

• 회사는 일부 2025년 모델의 MSRP를 조정하여 소비자 투명성을 높이고 인센티브 의존도를 줄이고자 합니다.

• Leapmotor와의 새로운 파트너십에 큰 중점을 두고 있으며, 2030년까지 중동과 남미에서 상당한 판매를 목표로 합니다.

부정적 하이라이트

• 회사는 2024년 3분기에 출하량과 매출의 큰 폭 감소를 겪었습니다.

• 재고 감축 노력과 일시적인 제품 공백이 출하량에 영향을 미쳤습니다.

• 유럽 시장의 약세가 운영상의 어려움에 기여하고 있습니다.

긍정적 하이라이트

• 초기 지표에 따르면 시장 점유율이 개선되었으며 10월 판매량이 10% 증가할 것으로 예상됩니다.

• Citroën C3와 eC3 출시로 강한 수요가 발생했으며, BEV 비중이 50%를 차지합니다.

• Stellantis는 강력한 재무상태를 유지하고 있으며, 예상되는 현금 유출에도 불구하고 배당 정책을 유지할 계획입니다.

미달 사항

• 회사의 산업 자유 현금흐름은 -50억 유로에서 -100억 유로 사이의 마이너스를 기록할 것으로 예상됩니다.

• 전환 기간 동안 마케팅 효과성과 재고 관리에 어려움이 있었습니다.

Q&A 하이라이트

• 북미 지역에서 가격 책정과 재고 관리를 통해 수익 변동성을 줄이기 위한 전략이 마련되어 있습니다.

• 회사는 유동성과 재무상태에 자신감을 보이며, 현금흐름 문제는 일시적이며 배당 정책에 영향을 미치지 않을 것이라고 밝혔습니다.

• Stellantis는 유럽에서 강력한 BEV 라인업에 투자하고 있으며, 2025년에 중요한 제품 출시가 예상됩니다.

• 미국에서 자체 금융 조직을 설립하여 고객 충성도와 판매를 개선할 것으로 기대됩니다.

요약하면, Stellantis는 출하량과 매출 감소로 인한 어려운 시기를 겪고 있습니다. 그러나 회사는 제품 제공을 개선하고 시장 적응력을 높이기 위한 포괄적인 전략을 제시했습니다. 재고 수준 감소, 가격 전략 조정, 주요 파트너십 구축에 중점을 두고 Stellantis는 더 강력한 미래를 위한 기반을 마련하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Stellantis NV (STLA)는 최근 실적 보고서에서 볼 수 있듯이 어려운 시기를 겪고 있습니다. 그러나 InvestingPro 데이터와 팁은 회사의 재무 상황과 미래 전망에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다.

출하량과 매출의 감소에도 불구하고 Stellantis는 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다. InvestingPro 팁에 따르면, 회사는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있으며, 이는 Q&A 하이라이트에서 언급된 경영진의 유동성에 대한 자신감과 일치합니다. 이러한 재무적 안정성은 Stellantis가 다년간의 포트폴리오 전환을 진행하고 미래 성장 이니셔티브에 투자하는 데 중요합니다.

회사의 가치평가 지표도 흥미로운 그림을 보여줍니다. P/E 비율 2.82와 장부가 대비 주가 비율 0.45로 Stellantis는 상대적으로 낮은 배수로 거래되고 있습니다. 이러한 수치와 함께 InvestingPro 팁에서 언급된 낮은 수익 배수로 거래되고 있다는 점은 시장이 회사의 잠재력을 과소평가하고 있을 수 있음을 시사합니다. 특히 진행 중인 전략적 이니셔티브와 파트너십을 고려할 때 더욱 그렇습니다.

투자자들은 Stellantis가 현재 9.16%의 배당 수익률로 상당한 배당금을 지급하고 있다는 점에 주목해야 합니다. 이러한 높은 수익률과 예상되는 현금 유출에도 불구하고 배당 정책을 유지하겠다는 회사의 약속은 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.

그러나 분석가들이 올해 매출 감소를 예상하고 있다는 점을 고려해야 합니다. 이는 회사의 3분기 결과와 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 지난 12개월 동안 7.25%의 매출 감소가 있었으며, 이는 Stellantis가 단기적으로 직면한 도전을 반영합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Stellantis에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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