르네사스, 재고 문제로 인한 매출 감소 예상

반도체 제조업체인 르네사스 일렉트로닉스(TSE: 6723)는 2024년 회계연도 3분기 실적 발표에서 상당한 매출 감소를 전망했습니다. 히데토시 시바타 CEO는 예상보다 약한 수요로 인해 추가적인 재고 감축이 필요하다고 언급하며, 4분기 매출이 약 20% 감소할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

신카이 슈헤이 CFO는 3분기 매출이 3,453억 엔, 매출총이익률이 55.9%, 순이익이 860억 엔이라고 보고했습니다.

이러한 도전에도 불구하고 자동차 부문의 성장은 전년 대비 안정적이며, 회사는 주요 부문에서 재고 수준을 관리하면서 공급망 문제를 해결하고 있습니다.

주요 요점

• 르네사스는 4분기에 약 20%의 매출 감소를 예상하며, 이 중 15%는 비통화 요인에 기인합니다.

• 3분기 매출은 3,453억 엔이며, 매출총이익률은 55.9%입니다.

• Altium 인수로 인해 특히 산업 인프라 및 IoT 부문에서 세그먼트 할당에 영향을 미치고 있습니다.

• 40나노미터 MCU 시장의 공급 문제로 재고 과잉이 발생했습니다.

• 2024년 1분기에 대해 신중한 전망을 설정하며, 지속적인 재고 감축이 예상됩니다.

회사 전망

• 르네사스는 특히 자동차 및 IIoT 부문에서 채널 문제를 해결하기 위해 재고 수준을 관리하고 있습니다.

• 회사는 기회를 포착하는 동시에 위험을 관리하는 균형을 유지하며, 중장기적 비용 관리에 집중하고 있습니다.

• 향후 인수 기회와 Altium 인수 후 디지털화 전략이 주주 환원보다 우선순위에 있습니다.

부정적 하이라이트

• 4분기 매출은 2,785억 엔으로 감소하고 매출총이익률은 52.5%로 하락할 것으로 예상됩니다.

• 공급망 문제가 자동차 부문에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 특히 SoC 기판과 관련하여 영향이 있을 것으로 보입니다.

• 실적 저하와 차입금 증가로 인해 잉여현금흐름이 감소할 것으로 예상됩니다.

긍정적 하이라이트

• 자동차 사업 성장은 전년 대비 안정적입니다.

• DDR5 메모리 인터페이스로의 전환은 긍정적인 발전으로 보입니다.

• 회사는 내년에 IGBT 및 SIC 전력 장치를 출시할 계획입니다.

미달 사항

• 회사는 여름 내내 수요 약화로 인해 초기 예측을 달성하지 못했으며, 특히 자동차 부문에서 이러한 현상이 두드러졌습니다.

• DDR5 메모리 인터페이스의 인증 지연으로 예상된 출시가 늦어졌습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 3분기 초 예상치 못한 단기 납기 주문 증가에 대해 논의했습니다.

• 9월에는 수요의 추가 악화가 없었습니다.

• 회사는 어려움에도 불구하고 일관된 배당금 지급을 유지할 것입니다.

• HEV 트렌드는 상승하고 있지만 EV 성장은 정체되어 있으며, 이는 르네사스에 큰 영향을 미치지 않고 있습니다.

르네사스는 장기적인 계획과 비용 관리에 전략적으로 집중하며 도전적인 시장 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 자동차 부문은 안정적인 성장 원천으로 남아있지만, 회사는 특히 전력 반도체 시장에서 미래에 대해 신중하게 낙관적인 태도를 보이고 있습니다. 르네사스는 위험을 효과적으로 관리하면서 기회를 포착하는 데 중점을 두고 향후 분기에 결과를 도출하고 성과를 개선하는 데 전념하고 있습니다.

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