울프, 광고 및 지역별 가격 책정에서 촉매제를 보며 로블록스 등급 상향

Investing.com - 울프 리서치는 Roblox Corp (NYSE:RBLX)의 등급을 ’동료 수준(Peer perform)’에서 ’아웃퍼폼(Outperform)’으로 상향 조정하고 목표가를 150달러로 인상했으며, 광고와 지역별 가격 책정에서 나오는 새로운 수익원이 성장을 가속화할 수 있다고 지적했습니다.

이 브로커는 2026년 예약 및 EBITDA 추정치를 각각 7%와 13% 상향 조정하며, 지역별 가격 책정이 약 3억 1,800만 달러의 예약을, 광고가 약 3억 달러의 총수익을 추가할 것으로 예측했습니다. 이러한 추정치는 현재 월스트리트 컨센서스보다 각각 9%와 8% 높은 수준입니다.

울프는 로블록스가 개선된 검색 및 발견, 더 빠른 콘텐츠 제작, 가격 최적화, 초기 단계 광고 수익과 같은 "플랫폼 플라이휠" 효과의 혜택을 받고 있다고 밝혔습니다.

이 회사는 로블록스의 새로운 게임 카테고리 진출과 AI 기반 콘텐츠가 사용자 및 수익 성장을 더욱 지원할 것이며, 현재 1억 1,200만 명에서 장기적으로 10억 명의 일일 활성 사용자 달성을 목표로 한다고 언급했습니다.

분석가들은 주식 기반 보상, 안전 관련 논란 및 규제 감시와 관련된 위험을 인정했지만, 이러한 요소들이 역사적으로 회사의 기본 요소를 변경시키지 않았다고 말했습니다.

울프는 로블록스가 2026년 EBITDA의 약 36배에 거래되고 있으며, 이는 성장 조정 기준으로 비교 가능한 게임 및 인터넷 동종 업체보다 낮은 수준이라고 언급했습니다.

이 회사의 150달러 목표는 2026년 EBITDA의 50배 배수를 기반으로 하며, 이는 울프가 "지속 가능한 성장을 위한 로블록스의 긴 활주로"라고 부른 것을 반영합니다.

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