Quaker Houghton, 시장 역풍 속에서 혼조세를 보인 3분기 실적 발표

산업용 공정 유체 분야의 글로벌 리더인 Quaker Houghton (NYSE: KWR)은 2024년 10월 31일 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 혼조세를 보인 재무 실적을 발표했습니다. 회사의 순매출은 전년 대비 6% 감소한 4억 6,200만 달러를 기록했지만, 총 마진은 37.3%로 안정적으로 유지되었습니다.

조정 EBITDA가 전년 대비 감소하여 7,900만 달러를 기록했음에도 불구하고, 회사의 순부채 비율은 12개월 누적 조정 EBITDA의 1.6배로 건전한 수준을 유지했습니다. Quaker Houghton은 어려운 거시경제 환경에서도 주당 1.89달러의 비GAAP 희석주당순이익을 기록하며 탄력성을 보여주었습니다.

주요 요점

• 2024년 3분기 순매출은 4억 6,200만 달러로, 전년 대비 6% 감소했습니다.

• 조정 EBITDA는 7,900만 달러로, 전년 대비 7% 감소했습니다.

• 총 마진은 37.3%로 안정적으로 유지되었으며, 목표 마진 범위는 37%에서 38%입니다.

• 아시아 태평양 지역의 순매출은 3% 증가했으며, 이는 판매량 9% 증가에 기인합니다.

• 미주 및 EMEA 부문의 매출은 산업 활동 감소로 인해 각각 10%와 4% 감소했습니다.

• 회사는 비용 및 최적화 프로그램을 통해 연간 2,000만 달러 이상의 비용 절감을 달성했습니다.

• 비GAAP 희석주당순이익은 연초 대비 4% 증가한 1.89달러를 기록했습니다.

• Quaker Houghton은 2억 달러 이상의 현금과 2024년에 주주들에게 반환한 5,000만 달러를 포함해 강력한 현금 포지션을 유지하고 있습니다.

회사 전망

• Quaker Houghton은 4분기에도 시장 약세가 지속될 것으로 예상합니다.

• 회사는 고객 중심 운영과 운영 효율성 유지에 집중하고 있습니다.

• 장기적인 성장과 주주 가치 극대화는 기업 전략의 핵심으로 남아있습니다.

약세 하이라이트

• 미주 및 EMEA 부문은 4분기에 계절적 영향으로 인한 매출 감소가 예상됩니다.

• 특히 자동차 및 항공우주 부문의 고객 공장 가동 중단이 4분기 EBITDA에 영향을 미칠 수 있습니다.

강세 하이라이트

• 아시아 태평양 지역의 신규 사업 수주가 일부 매출 과제를 상쇄할 수 있습니다.

• 회사는 어려운 조건에도 불구하고 시장을 2%에서 4% 상회하는 성과를 보였습니다.

미달 사항

• 회사는 주로 지수 가격 책정으로 인해 전년 대비 가격 하락을 보고했습니다.

Q&A 하이라이트

• CEO Andy Tometich는 하반기 판매량 변곡점과 시장 점유율 확대 가능성에 대해 논의했습니다.

• Tometich는 회사의 강력한 재무상태와 관리 가능한 레버리지 비율을 강조했습니다.

• 최근의 소규모 인수와 통합을 위한 기회 파이프라인이 언급되었습니다.

Quaker Houghton의 CEO인 Andy Tometich는 장기적인 성장을 위한 회사의 전략적 초점을 글로벌화, 디지털화, 지속가능성에 맞추고 있다고 강조했습니다. 연초의 부진한 출발에도 불구하고, 회사 경영진은 잠재적인 판매량 변곡점과 시장 점유율 확대에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. Tometich는 또한 성공적인 비용 및 최적화 프로그램과 성장과 기회주의적 인수를 우선시하는 규율 있는 자본 배분을 강조하며 회사의 재무 상태에 대해 이해관계자들을 안심시켰습니다. 아시아 태평양 지역에서의 견실한 성과와 어려운 환경에서도 시장 점유율을 확보하는 능력은 회사의 탄력성과 전략적 민첩성을 보여줍니다. Quaker Houghton은 시장 약세에 대응하면서 비용 관리와 운영 최적화를 계속 우선시하고 있으며, 시장 상황이 개선되면 회복과 성장을 위한 준비를 갖추고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

실적 발표에서 논의된 Quaker Houghton의 최근 재무 성과는 InvestingPro의 여러 주요 인사이트와 일치합니다. 어려운 거시경제 환경에도 불구하고 회사는 탄력성을 보여주며 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다.

InvestingPro 데이터에 따르면, Quaker Houghton의 시가총액은 28억 6,000만 달러로, 산업용 공정 유체 부문에서의 중요한 위치를 반영하고 있습니다. 회사의 P/E 비율은 22.35(2024년 2분기 기준 최근 12개월 조정)로, 투자자들이 회사의 시장 리더십과 성장 잠재력으로 인해 수익에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사합니다.

InvestingPro 팁 중 하나는 "Quaker Houghton이 17년 연속 배당금을 인상했다"는 점을 강조합니다. 이러한 일관된 배당금 성장과 현재 1.28%의 배당 수익률은 CEO가 언급한 2024년에 주주들에게 5,000만 달러를 반환한다는 statement와 일치하며 주주 수익에 대한 회사의 약속을 강조합니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 "유동 자산이 단기 부채를 초과한다"는 것으로, 이는 실적 발표에서 언급된 회사의 강력한 현금 포지션을 뒷받침합니다. 이러한 재무적 안정성은 Quaker Houghton이 시장 약세를 극복하고 미래 성장 기회를 위해 자리매김하는 데 중요합니다.

InvestingPro 데이터는 최근 12개월 동안 4.14%의 매출 감소를 보여주는데, 이는 2024년 3분기에 보고된 6%의 순매출 감소와 일치합니다. 그러나 회사의 37.64%의 총이익률은 실적 발표에서 언급된 37.3%의 안정적인 총마진과 거의 일치하며, Quaker Houghton이 매출 과제에도 불구하고 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여줍니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. 현재 Quaker Houghton에 대해 10개의 추가 InvestingPro 팁이 제공되어 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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