잭슨홀, 월마트, 메타의 AI 지출 - 시장 움직임에 영향을 주는 요소들

Investing.com - 미국 주식 선물은 목요일 정체된 모습을 보였는데, 투자자들이 이날 후반 시작되는 연방준비제도의 잭슨홀 심포지엄과 추가 노동시장 데이터 발표를 기다리고 있기 때문이다. 소매 대기업 월마트도 최신 분기 실적을 발표할 예정이며, 이는 미국 소비자 건전성을 가늠하는 중요한 지표로 주목받고 있다.

1. 잭슨홀 심포지엄 시작

미국 연방준비제도의 고대하던 잭슨홀 심포지엄이 목요일 후반에 시작되며, 전 세계 중앙은행가들이 와이오밍에 모여 통화정책을 논의할 예정이다.

이번 행사의 하이라이트는 금요일에 있을 제롬 파월의 연설로 예상된다 - 이는 그의 연준 의장으로서 마지막 연례 모임 연설이 될 것이다. 투자자들은 이달 초 예상보다 약한 고용 지표 발표 이후 높아진 9월 금리 인하 기대감에 대한 힌트를 찾고 있다.

"파월의 최근 스태그플레이션 데이터에 대한 반응 함수가 핵심이 될 것이다"라고 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC) 분석가들은 보고서에서 밝혔다. "그가 일자리 수정에 놀랄 것인지 아니면 노동 공급 둔화에 기울 것인지?"

9월 17일 0.25%포인트 금리 인하에 대한 시장 내재 확률은 현재 80%로, 하루 전 84%에서 하락했다.

파월은 또한 자신의 임기가 역사책에 어떻게 기록될지 인도하기 위해 연설을 활용할 수 있으며, 특히 올해 금리 인하를 자제한 것에 대해 도널드 트럼프 대통령으로부터 받은 심각한 비판을 고려할 때 더욱 그러하다.

통화정책 방향에 대한 트럼프의 커지는 영향력, 중앙은행 독립성에 대한 잠재적 위협은 최근 시장의 이슈가 되고 있다.

대통령의 가장 최근 표적은 연준 이사 리사 쿡이었으며, 트럼프는 그의 정치적 동맹 중 한 명이 제기한 미시간과 조지아에서의 그녀의 모기지에 관한 의혹에 대해 사임을 요구했다.

2. 실업 청구 발표 앞두고 미국 선물 안정세

미국 주식 선물은 목요일 주요 노동시장 데이터 발표와 연방준비제도의 잭슨홀 심포지엄 시작을 앞두고 좁은 범위에서 거래되었다.

03:00 ET (07:00 GMT) 기준, S&P 500 선물은 단 1포인트, 즉 0.1% 하락했고, 나스닥 100 선물은 12포인트, 즉 0.1% 상승했으며, 다우 선물은 50포인트, 즉 0.1% 상승했다.

주요 지수들은 수요일 혼조세로 마감했는데, 다우존스는 소폭 상승한 반면 S&P 500과 나스닥 종합지수는 하락 마감했다. 이는 기술주들이 크게 부담을 주면서 광범위한 S&P 500의 4일 연속 하락세를 의미했다.

지난 연준 정책회의 의사록에 따르면, 정책입안자들의 대다수는 여전히 노동시장과 인플레이션에 대해 우려하고 있으며, 지난달 금리를 동결하기로 한 미국 중앙은행의 결정에 반대표를 던진 두 명이 다른 정책입안자들의 지지를 받지 못한 것으로 보인다.

"거의 모든 참가자들이 이번 회의에서 연방기금금리 목표 범위를 4.25%에서 4.50%로 유지하는 것이 적절하다고 보았다"고 7월 29-30일 회의 의사록은 밝혔다.

주간 실업 청구 데이터가 이날 후반에 발표될 예정이며, 처음으로 실업 급여를 청구하는 미국인 수가 소폭 증가할 것으로 예상된다.

7월 기존 주택 판매와 필라델피아 연준의 비즈니스 지수도 발표될 예정이며, 연준의 잭슨홀 심포지엄은 이날 후반에 시작된다[위 참조].

3. 월마트, 2분기 실적 발표

매출 기준 세계 최대 소매업체인 월마트(NYSE:WMT)가 목요일 실적 발표를 주도하며, 시장 개장 전 2분기 실적을 발표하고 미국 소비자 건전성에 대한 바로미터를 제공할 예정이다.

투자자들과 분석가들은 소매업체가 주당 74센트의 수익을 보고할 것으로 예상하며, 이는 1년 전보다 거의 11% 증가한 수치이고, 매출은 1,761억 6천만 달러로 4% 증가할 것으로 예상된다.

월마트의 지난 분기 매출은 기대치에 약간 못 미쳤지만, 7월 소매 판매 보고서는 현재 소비 트렌드에 대한 신뢰를 강화했다.

월마트의 저가 모델과 식료품 시장에서의 지배력은 경제적 폭풍을 다른 업체들보다 더 잘 견디는 데 도움이 될 수 있다. LSEG 데이터에 따르면 매출 기준 세계 최대 소매업체는 11분기 연속으로 수익 추정치를 초과했으며, 이로 인해 다른 소비재 기업들이 올해 어려움을 겪는 동안에도 그 가치가 급등했다.

그럼에도 불구하고, 월마트 경영진은 미국 노동시장이 냉각되고 인플레이션이 상승함에 따라 고객 수요에 대해 신중한 톤을 취할 수 있으며, 특히 트럼프 행정부의 관세 정책이 미칠 수 있는 영향에 대한 불확실성을 감안할 때 더욱 그러하다.

이번 주에는 여러 대형 소매업체들이 실적을 발표했다. 홈디포 (NYSE:HD)가 화요일에 시작했고, 타깃 (NYSE:TGT)은 수요일에 내부 인사인 마이클 피델케를 CEO로 임명하고 5월에 하향 조정된 연간 전망을 유지한 후 주가가 급락했다.

4. 메타, AI 채용 지출 중단

인공지능 열풍이 끝났을까, 아니면 잠시 숨을 고르는 것일까?

메타(NASDAQ:META)는 목요일 늦게 월스트리트저널의 보도를 확인하며 새로운 인공지능 부서에 대한 채용을 중단했다고 밝혔다. 이는 AI 연구원과 엔지니어를 대거 채용하는 데 거액을 지출한 지출 열풍을 끝내는 것이다.

페이스북 소유주는 월스트리트의 소위 AI 하이퍼스케일러 그룹의 일원으로, 새로운 AI 모델 개발과 더 많은 데이터 센터 용량 구축에 수천억 달러를 지출하는 기술 메가캡 그룹에 속한다.

메타는 올해 AI 지출에 최대 720억 달러를 배정했다.

메타 대변인은 이 중단이 단순히 "기본적인 조직 계획: 사람들을 영입한 후 새로운 초지능 노력을 위한 견고한 구조를 만들고 연간 예산 책정 및 계획 연습을 수행하는 것"이라고 말했다.

그러나 이러한 과도한 자본 지출 추세는 최근 몇 주 동안 주요 투자자 우려로 커졌으며, 주주들은 메타가 제공하는 증가된 비용과 주식 기반 보상이 회사에 투자하는 전반적인 수익률을 해칠 수 있는지 의문을 제기했다.

이번 주 초 발표된 매사추세츠 공과대학(MIT)의 보고서에 따르면 AI 벤처의 95%가 여전히 수익성이 없다고 주장하며, AI 지출 규모에 대한 의구심을 더했다.

5. 미국 수요 증가로 원유 가격 상승

목요일 유가는 상승했으며, 최근 상승세에 더해 세계 최대 에너지 소비국인 미국의 견고한 수요 징후에 힘입었다.

03:00 ET 기준, 브렌트 선물은 0.3% 상승한 배럴당 67.30달러, 미국 서부 텍사스 중질유 선물은 0.8% 상승한 배럴당 63.22달러를 기록했다.

두 계약 모두 전날 1% 이상 상승했다.

미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 지난주 미국 원유 재고는 600만 배럴 감소했으며, 휘발유 재고는 270만 배럴 감소했으며, 둘 다 예상보다 많이 감소했다.

이는 성수기 여름 여행 시즌 동안 안정적인 운전 수요를 나타내며, 글로벌 경제 불확실성에 대한 일부 우려를 상쇄하는 데 도움이 되었다.

트레이더들은 또한 우크라이나 평화 협상 진전 상황을 주시하고 있으며, 평화 협정이 체결되면 유가가 하락할 것으로 예상하고 있다.

그러나 우크라이나 평화를 확보하기 위한 장기적인 노력은 러시아 석유 공급에 대한 서방의 제재가 여전히 유지되고 있음을 의미하며, 러시아 석유 구매자에 대한 더 강력한 제재와 추가 관세 가능성이 여전히 시장에 영향을 미치고 있다.

(로이터 보도 기여.)

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