실적 발표: Lavoro, 2024 회계연도 4분기 매출 증가에도 혼조세 보여

농업 기업 Lavoro(NASDAQ: LAVO)는 2024년 8월 15일 2024 회계연도 4분기 실적 발표를 진행했습니다. CEO Ruy Cunha와 CFO Julian Garrido가 2024년 6월 30일 종료된 분기의 재무 결과를 발표했습니다. Lavoro의 연간 연결 매출은 6% 증가하여 $1.89 billion에 달했지만, 이번 분기에는 $77.2 million의 상당한 순손실을 기록했습니다. 이 손실은 투입 비용과 금융 비용의 증가로 인한 것입니다. 어려움에도 불구하고 Lavoro의 곡물 매출은 크게 증가했으며, 회사는 미래 성장과 운영 효율성에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.

주요 요점

• Lavoro의 연간 연결 매출은 6% 증가한 $1.89 billion을 기록했으며, 곡물 매출은 61% 증가했습니다.

• 총이익은 19% 감소한 $268.4 million을 기록했으며, 총이익률은 430 베이시스 포인트 하락한 14.2%를 기록했습니다.

• 4분기 매출은 2% 증가한 $271.1 million을 기록했지만, 법인세와 금융 비용 증가로 순손실이 $77.2 million으로 확대되었습니다.

• 회사는 2025 회계연도에 농업 소매 투입물 시장이 10% 축소될 것으로 예상하지만, 시장 성장률을 상회하는 성장을 목표로 하고 있습니다.

• Lavoro 경영진은 중기적으로 낙관적인 전망을 유지하며, 유기적 성장과 강력한 공급업체 관계 유지에 초점을 맞추고 있습니다.

회사 전망

• Lavoro는 2025 회계연도에 농업 소매 투입물 시장이 10% 축소될 것으로 예상합니다.

• 회사는 연결 매출이 R$8.6 billion에서 R$9.2 billion 사이가 될 것으로 전망하며, 조정 EBITDA의 개선을 예상합니다.

부정적 하이라이트

• 투입물 매출은 전략적 신용 결정과 브라질 판매 감소로 6% 감소한 $202.8 million을 기록했습니다.

• 총이익률은 100 베이시스 포인트 하락한 16.7%를 기록했으며, 총이익은 4% 감소한 $45.2 million을 기록했습니다.

• 이번 분기 순손실은 전년 대비 크게 증가한 $77.2 million을 기록했습니다.

긍정적 하이라이트

• 4분기 곡물 매출은 41% 증가한 $68.3 million을 기록했습니다.

• 브라질 농업 소매 부문의 총이익은 13% 증가한 $29.8 million을 기록했습니다.

• 라틴아메리카 농업 소매 매출은 5% 성장했으며, 작물 관리 매출은 87% 급증한 $19.9 million을 기록했습니다.

실적 미달 사항

• 4분기 조정 순손실은 $76.2 million으로, 전년도의 $15.2 million에서 크게 증가했습니다.

• 브라질 농업 소매 투입물 매출은 전략적 출하 지연으로 16% 감소했습니다.

Q&A 하이라이트

• CEO Ruy Cunha는 농부들의 수익성 우려로 인해 시즌 초부터 보수적인 신용 접근 방식을 취했다고 설명했습니다.

• 브라질 대두 재배 면적의 약 40%가 파종되었으며, 이는 전년도에 비해 약간 지연된 상황입니다.

• 회사의 M&A 전략은 인수보다는 기존 기회를 활용한 유기적 성장에 초점을 맞출 것입니다.

Lavoro의 실적 발표는 특정 부문에서의 매출 성장과 다양한 도전으로 인한 상당한 손실이라는 이중적 현실에 직면한 회사의 모습을 보여주었습니다. Lavoro는 유기적 성장과 운영 효율성에 명확히 초점을 맞추어 농업 소매 투입물 시장의 축소에 대응하고 다가오는 회계연도에 재무 건전성을 개선하고자 합니다.

InvestingPro 인사이트

Lavoro의 최근 실적 발표는 도전적인 시장 상황을 헤쳐나가는 회사의 모습을 보여주며, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 2024년 3분기 기준 최근 12개월 동안 Lavoro는 $1.85 billion의 매출을 보고했으며, 이는 전년 대비 1.51%의 완만한 성장을 보여줍니다. 이는 회사가 보고한 2024 회계연도 연간 연결 매출 6% 증가와 $1.89 billion 달성과 일치합니다.

그러나 회사의 수익성은 여전히 우려 사항입니다. InvestingPro 팁은 Lavoro가 최근 12개월 동안 수익성이 없으며 분석가들은 올해 회사가 수익을 내지 못할 것으로 예상한다고 강조합니다. 이는 -6.4의 음수 P/E 비율과 -4.64%의 자산수익률에 반영되어 있습니다. 이러한 수치는 2024년 4분기에 보고된 $77.2 million의 상당한 순손실을 뒷받침합니다.

이러한 도전에도 불구하고, InvestingPro 팁은 Lavoro가 낮은 매출 평가 배수로 거래되고 있다고 지적하며, 이는 가치 지향 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다. 회사의 주가순자산비율은 1.91로, 주식이 장부가치보다 높게 거래되고 있지만 과도하지는 않음을 시사합니다.

Lavoro의 주가가 최근 3개월 동안 26.61%, 최근 6개월 동안 28.57% 하락한 것은 주목할 만합니다. 이러한 하락은 회사의 보고된 재무적 어려움과 시장 기대치와 일치합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Lavoro의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공할 수 있는 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. Lavoro에 대해 10개의 추가 InvestingPro 팁이 제공되며, 이는 회사에 투자를 고려하는 이들에게 귀중한 관점을 제공할 수 있습니다.

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