ACRES Commercial Realty 2024년 3분기 실적 발표

ACRES Commercial Realty Corp (NYSE: ACR)가 2024년 3분기 실적을 발표했습니다. 이번 분기에는 대출 포트폴리오가 순감소하고 분배가능이익(EAD)이 감소했으며, GAAP 기준 주당 장부가치는 소폭 상승했습니다. Mark Fogel CEO와 Eldron Blackwell CFO는 자산 현금화와 신용 품질 개선에 중점을 둔 회사의 전략에 대해 논의하고, 새로운 대출에 자본을 재투자하는 계획을 포함한 향후 전략에 대한 통찰력을 제공했습니다.

주요 내용

• ACRES Commercial Realty의 대출 포트폴리오는 $134.4 million 순감소하여 현재 $1.6 billion 규모입니다.

• 회사는 이번 분기에 $2.8 million, 즉 주당 $0.36의 GAAP 기준 순이익을 기록했습니다.

• 주당 EAD는 전 분기 $0.51에서 $0.24로 감소했습니다.

• GAAP 기준 주당 장부가치는 $27.92로 증가했습니다.

• 유동성은 $79 million으로 여전히 강세를 보이며, 부채 대 자본 레버리지 비율은 3.3배입니다.

• Florida State University 근처의 학생 주택 개발 프로젝트가 높은 입주율로 개장했으며, 판매를 위한 마케팅 계획이 있습니다.

• 회사는 자사주 매입에 $1.7 million을 지출했으며, 매입 프로그램에 $2.3 million이 남아있습니다.

• 경영진은 현재의 시장 상황에도 불구하고 중반에서 높은 10%대의 ROE를 달성하는 데 초점을 맞추어 새로운 대출에 재투자할 준비를 하고 있습니다.

회사 전망

• ACRES Commercial Realty는 자산의 현금화와 신용 품질 개선에 집중하고 있습니다.

• 회사는 자본이 재배치됨에 따라 시장 기반 배당금으로의 잠재적 복귀를 예상하고 있습니다.

• 경영진은 향후 분기에 학생 주택 자산과 다른 세 개의 자산을 매각할 것으로 예상하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• 회사의 EAD가 전 분기 $0.51에서 $0.24로 감소했습니다.

긍정적 하이라이트

• ACRES는 강력한 유동성과 안정적인 레버리지 비율을 유지했습니다.

• 학생 주택 개발 프로젝트의 높은 입주율은 향후 매각에 대한 긍정적인 지표입니다.

미달 사항

• 대출 포트폴리오의 순감소는 대출 유지에 있어 어려운 분기였음을 나타냅니다.

Q&A 하이라이트

• Raymond James의 애널리스트 Stephen Laws의 질문에 대해 Fogel은 향후 자산 매각에 대해 논의했습니다.

• Fogel과 Blackwell은 모두 REO 자산의 처리와 EAD에 미치는 영향에 대해 언급했으며, 매각 시 이익이 예상되지만 현재는 예측되지 않는다고 밝혔습니다.

ACRES Commercial Realty Corp의 3분기 실적 발표는 도전적인 환경에서 회사의 전략적 노력을 강조했습니다. 자산 현금화와 신용 품질 개선에 중점을 두고 있는 ACRES는 새로운 대출에 재투자하고 시장 상황에 따라 배당 정책을 조정할 수 있는 위치에 있습니다. 회사의 경영진은 강력한 유동성과 유리한 과거 자금조달 비용을 활용하여 목표 자기자본이익률을 달성하는 데 전념하고 있습니다. ACRES가 향후 자산 매각과 재투자 기회를 준비함에 따라 투자자들은 회사가 명시된 목표를 실행하고 재무적 약속을 이행할 수 있는 능력을 주의 깊게 지켜볼 것입니다.

InvestingPro 인사이트

ACRES Commercial Realty Corp (NYSE: ACR)의 최근 재무 결과와 전략적 초점은 InvestingPro의 여러 주요 인사이트와 일치합니다. 자산 현금화와 신용 품질 개선에 대한 회사의 강조는 강력한 재무 상태에 반영되어 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, ACR의 유동 자산이 단기 채무를 초과하고 있어 새로운 대출에 자본을 재배치할 준비를 하면서 견고한 재무 기반을 나타내고 있습니다.

3분기에 $1.7 million을 지출한 회사의 자사주 매입 프로그램은 "경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다. 이 전략은 회사 가치에 대한 자신감을 보여줄 뿐만 아니라 주주들의 이익과도 일치합니다.

분배가능이익의 감소에도 불구하고, InvestingPro 팁은 "올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다"와 "애널리스트들은 회사가 올해 수익성을 낼 것으로 예측한다"고 제시합니다. 이러한 전망은 새로운 대출에 재투자할 준비를 하면서 경영진의 미래 성과에 대한 낙관적인 전망을 뒷받침합니다.

ACR이 "낮은 주가/장부가 배수인 0.26으로 거래되고 있다"는 점은 주목할 만합니다. 이는 회사의 신용 품질 개선과 자산 현금화에 중점을 둔 것을 고려할 때 잠재적인 저평가를 나타낼 수 있습니다. 이 낮은 평가 지표는 회사가 보고한 GAAP 기준 주당 장부가치 증가와 일치합니다.

InvestingPro 데이터는 최근 분기의 어려움에도 불구하고 강력한 시장 성과를 반영하는 106.76%의 상당한 1년 가격 총수익률을 보여줍니다. 이러한 성과와 회사의 전략적 이니셔티브를 고려하면, ACRES Commercial Realty Corp는 현재의 시장 상황을 헤쳐나가면서 향후 성장에 잘 대비하고 있는 것으로 보입니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 ACR에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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