MarineMax, 허리케인 도전 속 혼조세 실적 보고

미국 최대 레저용 보트 및 요트 소매업체인 MarineMax Incorporated (NYSE: HZO)는 2023년 10월 3일 2024 회계연도 4분기 및 연간 실적 컨퍼런스 콜을 개최했습니다. Brett McGill CEO와 Mike McLamb CFO는 회사의 재무 실적과 향후 전망을 발표했습니다. 허리케인 Helene과 Milton의 악영향에도 불구하고 MarineMax는 연간 매출이 2% 증가한 24억 달러를 기록했습니다.

그러나 회사는 4분기 매출이 5% 감소했는데, 이는 허리케인의 영향과 보험 시장 폐쇄로 인한 것입니다. 총 마진은 고마진 사업 덕분에 34%로 견고하게 유지되었으며, SG&A 비용은 500만 달러 이상 감소했습니다.

주요 요점

• 연간 매출은 2% 증가한 24억 달러로, 동일 매장 매출은 1% 상승했습니다.

• 4분기 매출은 허리케인과 시장 폐쇄로 인해 5% 감소했습니다.

• SG&A 비용이 500만 달러 이상 감소했음에도 불구하고 총 마진은 34%로 강세를 유지했습니다.

• MarineMax는 Aviara 브랜드를 인수하고 IGY 마리나의 성과를 축하했습니다.

• 2025 회계연도 가이던스는 조정 EBITDA를 1억 5천만 달러에서 1억 8천만 달러 사이로, 희석주당 조정 순이익을 1.80달러에서 2.80달러 사이로 예상합니다.

회사 전망

• 경영진은 2025 회계연도에 동일 매장 매출이 평평하고 통합 마진이 30% 초반대를 유지할 것으로 예상합니다.

• 조정 EBITDA는 1억 5천만 달러에서 1억 8천만 달러 사이로 전망됩니다.

• 희석주당 조정 순이익은 1.80달러에서 2.80달러 사이로 예상됩니다.

• 플로리다, 특히 서해안의 폭풍 피해 복구가 향후 판매 실적에 중요합니다.

약세 하이라이트

• 허리케인은 12월 분기에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 전년도 성장과 비교해 부정적인 비교가 예상됩니다.

• 재고 수준이 여전히 높지만, 제조업체들이 딜러들을 돕기 위해 조정하고 있습니다.

• 재고 감소를 위한 노력으로 인해 프로모션 활동이 증가할 것으로 예상됩니다.

강세 하이라이트

• 소매 금융 금리가 전년 대비 하락했습니다.

• 시장 도전에도 불구하고 보트에 대한 강한 소비자 관심이 유지되고 있습니다.

• 경영진은 특히 마리나와 슈퍼요트 분야에서 M&A 기회를 모색하고 있습니다.

미달 사항

• 재고 조정 문제와 1월과 2월 보트 쇼를 앞둔 판매 둔화로 인해 마진이 압박을 받고 있습니다.

• SG&A 비용 감소와 인플레이션 압력 대응을 위해 비용 절감 조치가 필요합니다.

Q&A 하이라이트

• 회사는 전년 대비 재고 수준을 유지하거나 감소시키는 것을 목표로 합니다.

• 비용 절감 목표에는 SG&A에서 연간 2천만 달러에서 2천 5백만 달러의 감소가 포함됩니다.

• MarineMax는 폭풍 손실로부터의 회복과 현재 Fort Lauderdale Boat Show의 트래픽에 대해 낙관적입니다.

자연 재해와 약한 여름 판매 시즌으로 특징지어진 도전적인 회계연도에 직면하여, MarineMax는 강력한 총 마진을 유지하고 미래 성장을 위한 전략적 단계를 밟았습니다. Aviara 브랜드 인수와 IGY 마리나의 성공은 다각화와 운영 효율성에 대한 회사의 헌신을 강조합니다. 그러나 경영진은 시장의 불확실성으로 인해 향후 분기에 대한 신중한 모델링의 필요성을 강조하며 주의를 기울이고 있습니다. 서비스 제공 강화와 M&A 기회 탐색에 초점을 맞춰 MarineMax는 현재의 역풍을 헤쳐 나가고 보트의 지속적인 인기를 활용하는 것을 목표로 하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

MarineMax의 최근 재무 실적과 향후 전망은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 맥락화될 수 있습니다. 실적 발표에서 강조된 도전에도 불구하고, 회사는 6억 4,901만 달러의 시가총액을 유지하고 있어 레저용 보트 산업에서의 중요한 존재감을 반영합니다.

InvestingPro 데이터에 따르면 MarineMax의 2024년 3분기 기준 지난 12개월 매출은 24억 6천만 달러로, 5.37%의 성장률을 보였습니다. 이는 회사가 보고한 연간 매출 2% 증가와 24억 달러에 부합하며, 시장의 역풍에도 불구하고 일관된 매출 성장을 보여줍니다.

회사의 수익성은 지난 12개월 동안 32.96%의 총 이익 마진으로 강조되며, 이는 실적 발표에서 언급된 34%의 총 마진과 거의 일치합니다. 이러한 견고한 마진은 도전적인 환경에서도 MarineMax의 가격 결정력과 운영 효율성을 유지할 수 있는 능력을 보여줍니다.

그러나 투자자들은 MarineMax의 EBITDA가 지난 12개월 동안 29.35% 크게 감소했다는 점에 주목해야 합니다. 이 지표는 회사의 신중한 전망과 향후 분기에 예상되는 도전과 일치합니다.

InvestingPro 팁은 투자자들이 고려해야 할 추가 요소를 강조합니다:

1. MarineMax는 상당한 부채 부담으로 운영되고 있어, 향후 시장 불확실성에 대응하는 재무적 유연성에 영향을 줄 수 있습니다.

2. 회사의 주가 변동이 상당히 변동적이어서 MarineMax가 직면한 도전과 기회에 대한 시장의 반응을 반영하고 있습니다.

이러한 인사이트와 함께 InvestingPro에서 제공하는 8개의 추가 팁은 MarineMax의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더욱 종합적인 시각을 제공합니다. 더 깊이 있는 분석을 원하는 투자자들은 InvestingPro 제품을 통해 이러한 추가 팁과 더 자세한 지표에 접근할 수 있습니다.

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