시장 도전 속에서 AIXTRON SE, 가이던스 유지

반도체 산업용 증착 장비의 선도적 공급업체인 AIXTRON SE (AIXG)가 2024년 3분기 실적을 발표했습니다. 프로젝트 지연으로 인해 가이던스를 약간 하회했지만, 주문과 매출 실적은 견고했습니다. Felix Grawert CEO는 개선된 매출총이익률과 견고한 주문 잔고를 포함한 회사의 실적을 공유했습니다.

회사는 2024 회계연도 가이던스를 확인했지만, 2025 회계연도에는 매출이 보합세이거나 소폭 하락할 것으로 전망했습니다. AIXTRON은 전기차(EV) 시장과 전력 전자 분야에 중요한 실리콘 카바이드(SiC)와 질화갈륨(GaN) 기술에서 상당한 진전을 이뤘습니다. 또한 회사는 SiC 기술의 시장 점유율 증가 전망과 새로운 300mm GaN 툴인 Hyperion의 개발을 강조했습니다.

주요 요점

• AIXTRON은 3분기 주문액 1억 4,400만 유로, 매출 1억 5,600만 유로를 보고했습니다.

• 매출총이익률은 43%로 개선되었으며, 주문 잔고는 3억 8,400만 유로입니다.

• 2024 회계연도 가이던스는 확인되었으나, 2025년에 대한 가시성은 낮으며 매출은 보합세이거나 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.

• SiC와 GaN 기술에서 상당한 진전을 이루었으며, 300mm GaN 시장에서 강력한 입지를 확보했습니다.

• SiC 부문, 특히 G10 SiC 툴에서 상당한 시장 점유율 증가가 예상됩니다.

• 9개월 후 영업 현금흐름이 2,800만 유로로 개선되었으며, 4분기에는 재고 감소와 현금흐름 개선이 더욱 예상됩니다.

회사 전망

• 2024 회계연도 매출은 6억 2,000만 유로에서 6억 6,000만 유로 사이로 예상됩니다.

• 매출총이익률은 43-45%, EBIT 마진은 22-25%로 전망됩니다.

• 4분기 매출 전망은 2억 1,500만 유로에서 2억 5,500만 유로 사이입니다.

• 2025년의 경우, 시장 역학에 따라 매출이 5-10% 감소할 가능성이 있습니다.

부정적 하이라이트

• 고객 프로젝트 지연으로 3분기 매출이 영향을 받아 가이던스를 소폭 하회했습니다.

• 2025년에 대한 가시성이 낮으며, 매출은 보합세이거나 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.

• LED 사업은 예측이 어려운 상태이며, 최근 주문은 확장을 보여주고 있지만 구체적인 수치는 제공되지 않았습니다.

긍정적 하이라이트

• 300mm GaN 시장에서 강력한 입지와 SiC 기술에서 상당한 진전을 이루었습니다.

• G10 SiC 툴이 가장 생산적이며 웨이퍼당 최저 비용을 제공하는 것으로 인정받았습니다.

• 새로운 300mm GaN 툴인 Hyperion은 2026-2027년에 양산을 시작할 예정입니다.

미달 사항

• 3분기 매출은 1억 5,600만 유로로, 전년 동기 1억 6,500만 유로에서 하락했습니다.

• 마이크로 LED 고객에 대한 납품이 지연되어 10월 대신 12월로 툴 납품이 연기되었습니다.

Q&A 하이라이트

• 단일 웨이퍼 실리콘 카바이드 에피 툴 개발에 대한 즉각적인 계획은 없습니다.

• 4분기 매출총이익률은 제품 믹스가 강하고 고정비 효율성이 개선되어 약 50%로 예상됩니다.

• 2025년 2월에 연간 가이던스 세부 사항이 제공될 예정이며, 영업비용 증가는 예상되지 않습니다.

AIXTRON SE의 3분기 실적 발표는 시장의 불확실성 속에서도 SiC와 GaN 기술의 발전을 통해 성장을 모색하는 기업의 모습을 보여주었습니다. 회사는 특히 EV와 전력 전자 시장에서 미래 성장을 위해 전략적으로 포지셔닝하고 있으며, 경쟁 우위를 유지하는 데 명확히 초점을 맞추고 있습니다. 도전에도 불구하고 AIXTRON의 경영진은 향후 몇 년간의 운영 전략과 재무 전망에 대해 자신감을 유지하고 있습니다.

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