보그워너, 시장 실적을 상회하는 견고한 3분기 실적 발표

글로벌 연소, 하이브리드 및 전기 자동차용 청정 고효율 기술 솔루션 선도기업인 보그워너(BorgWarner Inc., BWA)가 2024년 3분기에 탄탄한 실적을 보고했습니다. 유기적 매출은 34억 달러를 상회했습니다.

전년 동기 대비 5% 감소했음에도 불구하고, 회사는 6% 감소한 시장 실적을 상회했습니다. 보그워너의 조정 영업이익률은 10.1%로 강화되어 주당순이익(EPS)이 1.09달러로 증가했습니다.

회사는 또한 4억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 완료했으며, 연간 매출 전망을 140억 달러에서 142억 달러 사이로, 조정 EPS를 4.15달러에서 4.30달러로 긍정적으로 전망했습니다.

주요 요점

• 3분기 유기적 매출 34억 달러 이상, 전년 동기 대비 5% 감소했으나 6% 하락한 시장 실적 상회

• 조정 영업이익률 10.1%로 개선, 전년 대비 50 베이시스 포인트 상승

• 주당순이익(EPS) 1.09달러로 전년 대비 0.11달러 상승

• 4억 달러 규모의 자사주 매입 계획 완료

• 신규 제품 수주에는 북미 OEM용 트랜스퍼 케이스와 아시아 고전압 냉각수 히터 포함

• 2024년 매출 전망 140억 달러에서 142억 달러 사이, 조정 EPS 4.15달러에서 4.30달러

• 잉여현금흐름 2억 1백만 달러로 전년 대비 1억 6,500만 달러 증가

• 배터리 부문 매출 36% 성장, 규모 확대에 따른 손익분기점 달성 목표

회사 전망

• 시장 생산량 감소와 eProduct 매출 소폭 하락으로 2024년 매출 전망을 140억 달러에서 142억 달러 사이로 수정

• 연간 마진 전망 9.8%-10.0%로 상향 조정

• 조정 EPS 전망을 희석주당 4.15달러에서 4.30달러로 상향, 이전 예상치 대비 4% 증가

• 4억 7,500만 달러에서 5억 7,500만 달러의 잉여현금흐름을 주로 자사주 매입과 배당금으로 활용 계획

약세 하이라이트

• 시장 생산량 감소와 eProduct 매출 하락을 반영해 2024년 매출 전망 하향 조정

• 연간 경량 차량 생산량 3%에서 3.5% 감소 예상, 북미와 유럽에서 큰 폭 감소

• 2024년 성장 전망을 시장 대비 200에서 300 베이시스 포인트 초과 실적으로 조정, 이전 예상치에서 하향

강세 하이라이트

• 회사는 연초부터 지금까지 일관되게 시장 대비 270 베이시스 포인트 초과 성장

• 배터리 사업은 주로 유럽의 신규 공급으로 36% 매출 증가

• 상용차 배터리 시장에서 보그워너의 경쟁 우위가 10% 중반대 성장을 뒷받침할 것으로 예상

미달 사항

• Eldor 인수로 900만 달러의 매출 기여가 있었으나 영업이익에 1,400만 달러 부정적 영향

• EV 프로그램 취소로 인한 OEM으로부터의 잠재적 회수에 대한 우려, 그러나 이는 사례별로 다름

Q&A 하이라이트

• 회사는 전동화를 위한 생산 프로세스를 조정하고 비용을 효과적으로 관리하고 있음

• 올해 2,000만 달러에서 3,000만 달러의 구조적 비용 절감을 통해 2026년까지 1억 달러 목표

• 고급 하이브리드 파워트레인은 터보와 열 부문의 제품을 모두 활용할 예정으로, 균형 잡힌 수요를 나타냄

• 회사는 미국 선거와 잠재적 규제 변화를 앞두고 수주 속도에 대해 신중한 입장

프레데릭 리살드 CEO와 패트릭 놀란 CFO가 이끈 보그워너의 3분기 실적 발표는 어려운 시장 환경에서 회사의 회복력을 보여주었습니다. 비용 관리, 신제품 수주, 배터리 부문의 강력한 성과에 전략적으로 집중함으로써 보그워너는 수익성을 유지하고 다음 회계연도에도 시장 실적을 계속 상회할 준비가 되어 있습니다.

InvestingPro 인사이트

어려운 시장 환경에서 보그워너의 탄탄한 실적은 InvestingPro의 인사이트를 통해 더욱 명확해집니다. 회사의 수익성 유지 능력은 10.84의 매력적인 P/E 비율에 반영되어 있으며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 8.36으로 조정되었을 때 더욱 매력적입니다. 이러한 평가는 시장이 보그워너의 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 수 있음을 시사하며, 특히 시장 실적 초과와 진화하는 자동차 산업에서의 전략적 포지셔닝을 고려할 때 더욱 그렇습니다.

InvestingPro 팁은 보그워너의 재무 안정성과 주주 친화적 관행을 강조합니다. 회사는 12년 연속 배당금을 유지해왔으며, 이는 산업 전환기를 헤쳐나가면서도 주주들에게 가치를 돌려주겠다는 의지를 보여줍니다. 이는 최근 완료된 4억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램과 상당한 잉여현금흐름을 자사주 매입과 배당금으로 활용하려는 계획과 일치합니다.

더욱이, 보그워너의 유동자산이 단기 부채를 초과한다는 점은 강력한 재무상태를 나타내며, 이는 특히 급속히 확장되는 배터리 및 전동화 부문에서 미래 성장 이니셔티브에 투자할 수 있는 능력을 뒷받침합니다. 이러한 재무적 유연성은 회사가 전동화를 위한 생산 프로세스를 지속적으로 조정하고 비용을 효과적으로 관리하는 데 중요합니다.

그러나 투자자들은 5명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 하향 조정했다는 점에 주목해야 합니다. 이는 실적 발표에서 언급된 시장 생산과 잠재적 규제 변화에 대한 신중한 전망을 반영할 수 있습니다. 이에도 불구하고, 보그워너가 연초부터 지금까지 시장 대비 270 베이시스 포인트 초과 실적을 달성한 것은 업계의 역풍에 직면한 회복력을 시사합니다.

보그워너의 재무 건전성과 미래 전망에 대해 더 깊이 있게 살펴보고 싶은 독자들을 위해 InvestingPro는 투자 결정에 귀중한 통찰력을 제공할 수 있는 8가지 추가 팁을 제공합니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.