Estée Lauder 2025 회계연도 1분기 실적 발표: 중국 및 여행 소매 부진으로 매출 하락

Estée Lauder Companies Inc. (EL)는 2025 회계연도 1분기에 유기적 매출이 5% 감소했다고 발표했습니다. 이는 주로 중국 본토, 글로벌 여행 소매, 홍콩 특별행정구에서의 큰 하락세 때문입니다. 이러한 어려움에도 불구하고, 이 지역들을 제외한 글로벌 매출은 1% 성장했으며, 특히 일본과 EMEA 시장이 눈에 띄게 좋은 성과를 보였습니다.

조정 주당순이익(EPS)은 $0.14를 기록해 전년도의 $0.11을 상회했습니다. 그러나 회사는 2025 회계연도 전체 전망을 철회하고 분기 배당금을 주당 $0.66에서 $0.35로 삭감했습니다. 새로운 전략적 우선순위에는 스킨케어 혁신과 데이터 및 AI를 활용한 정밀 마케팅이 포함됩니다.

주요 요점

• Estée Lauder의 1분기 유기적 매출은 5% 감소했으며, 특히 중국 본토와 홍콩을 포함한 아시아 태평양 지역에서 큰 하락을 보였습니다.

• 조정 EPS는 $0.14로 예상을 뛰어넘었으며, 이는 전년도의 $0.11에서 소폭 상승한 수치입니다.

• 회사는 중국과 아시아 여행 소매에서의 악화되는 거시경제 상황으로 인해 2025 회계연도 전체 전망을 철회했습니다.

• 총 마진은 전년 대비 310 베이시스 포인트 개선되었으며, 이는 수익 회복 및 성장 계획(PRGP)의 지원을 받았습니다.

• 불확실한 시장 전망을 반영하여 주당 $0.35로의 배당금 삭감이 발표되었습니다.

• 리더십 변경으로 Akhil Shrivastava가 CFO를 맡게 되며, Stephane de La Faverie가 2024년 1월 1일부터 사장 겸 CEO로 취임할 예정입니다.

회사 전망

• Estée Lauder는 2분기 유기적 순매출이 전년 대비 6%에서 8% 감소할 것으로 예상합니다.

• 2분기 조정 EPS는 $0.20에서 $0.35 사이로 전망되며, 이는 전년도에 비해 상당한 감소를 나타냅니다.

• 2분기에는 환율 변동이 매출과 EPS에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

• 2분기 실효세율은 약 43%로 증가할 것으로 전망됩니다.

부정적 하이라이트

• 미주 지역은 1% 하락했으며, M·A·C와 TOM FORD의 매출 감소가 주요 원인이었습니다.

• 회사는 판매량 압박에 직면해 있으며, 현재 진행 중인 PRGP 프로그램 외에 추가적인 비용 절감 조치를 검토 중입니다.

긍정적 하이라이트

• 미국 내 온라인 매출은 전략적 채널 분배 변화로 인해 성장했습니다.

• 스킨케어와 향수 카테고리는 특히 신제품 출시와 함께 강한 모멘텀을 보였습니다.

미달 사항

• 회사는 특히 전통적으로 고수익 지역인 중국과 여행 소매에서 매출 감소를 보고했습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 정밀 마케팅과 시장 점유율 유지를 위한 전략적 투자를 포함한 선제적 조치의 진전에 대해 낙관적입니다.

• 마케팅과 같은 소비자 대면 영역에 대한 투자는 비용 상쇄를 위해 축소될 수 있습니다.

• 리더십은 변화하는 글로벌 시장 역학에 적응하기 위한 전략적 재설정의 중요성을 강조했습니다.

요약하자면, Estée Lauder Companies Inc.는 특히 중국과 글로벌 여행 소매에서 어려운 시장 상황에 직면해 있으며, 이로 인해 매출 감소와 향후 분기에 대한 신중한 전망을 보이고 있습니다. 회사 리더십은 이러한 압박에 대응하고 미래 성장을 위한 포지셔닝을 위해 전략적 우선순위와 비용 절감 조치를 실행하고 있습니다. 하락세에도 불구하고, Estée Lauder는 스킨케어와 향수 카테고리에서 기회를 계속 보고 있으며 혁신과 지속가능성에 대한 노력을 유지하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Estée Lauder의 최근 재무 성과와 전략적 변화는 InvestingPro의 최신 데이터에 반영되어 있습니다. 2025 회계연도 1분기 보고서에 언급된 어려움에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 Estée Lauder가 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 71.67%의 강력한 총이익률을 유지하고 있음을 보여줍니다. 이는 회사의 "인상적인 총이익률"을 강조하는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치하며, 현재의 시장 어려움을 헤쳐나가는 데 도움이 될 수 있습니다.

회사의 배당금 삭감 결정은 과거의 배당 성과를 고려할 때 특히 주목할 만합니다. InvestingPro 팁에 따르면 Estée Lauder는 "29년 연속 배당금을 유지해왔다"고 밝혀, 최근의 배당 정책 변경의 중요성을 강조합니다. 현재 배당 수익률은 3.83%로, 삭감에도 불구하고 소득 중심 투자자들에게 여전히 매력적일 수 있습니다.

InvestingPro 데이터는 또한 Estée Lauder의 주가가 상당한 타격을 받았음을 보여주며, 6개월 가격 총수익률은 -52.41%입니다. 이는 "지난 6개월 동안 주가가 큰 타격을 받았다"는 InvestingPro 팁과 일치하며, 중국과 글로벌 여행 소매와 같은 주요 시장에서의 회사의 어려움에 대한 시장의 반응을 반영합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Estée Lauder에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.

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