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Cheniere Energy, 2024년 실적 전망치 상향 조정 및 3분기 실적 호조

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24.11.01 18:40

LNG

Cheniere Energy, Inc. (NYSE American: LNG)는 2024년 11월 1일 3분기 실적 발표에서 Jack Fusco CEO의 주도 하에 강력한 재무 실적을 보고했습니다. 회사는 연결 조정 EBITDA를 약 15억 달러로, 분배 가능 현금흐름을 약 8억 2천만 달러로 크게 증가시켰습니다. 순이익도 약 9억 달러로 견고한 수준을 유지했습니다. Cheniere는 생산량과 마진 증가를 반영하여 2024년 연간 가이던스를 상향 조정했으며, 특히 아시아에서 LNG 시장의 성장에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.

주요 요점

연결 조정 EBITDA는 약 15억 달러, 분배 가능 현금흐름은 약 8억 2천만 달러로 보고됨.

순이익은 약 9억 달러로, 8분기 연속 흑자를 기록함.

2024년 연간 조정 EBITDA 가이던스를 60억 달러에서 63억 달러로, 분배 가능 현금흐름을 34억 달러에서 37억 달러로 상향 조정함.

3분기에 약 3억 달러의 자사주 매입을 실시했으며, 연초부터 현재까지 총 약 20억 달러의 자사주를 매입함.

1억 5천만 달러의 부채 상환과 Corpus Christi 프로젝트의 3단계에 5억 달러의 자본 지출을 실시함.

3단계 공사는 68% 완료되었으며, 첫 가스 주입이 곧 있을 예정이며 연말까지 첫 LNG 생산이 예상됨.

2027년까지 LNG 생산량 1톤당 Scope 1 메탄 배출 강도를 0.03%로 유지하는 자발적 목표를 설정함.

기후 관리 개선으로 MSCI로부터 AAA ESG 등급을 받음.

9월 글로벌 LNG 수입량이 전년 대비 9% 증가했으며, 아시아에서 상당한 수요가 있었음.

천연가스 가격이 상승하여 9월 TTF 계약은 MMBtu당 $12.54, JKM은 $12.78에 정산됨.

미국 Henry Hub 가격은 $1.93로 안정적이었으며, 7월의 $2.63에서 하락함.

3단계 프로젝트의 Train 1에서 연말까지 첫 LNG 생산을 예상하며, 2025년 2분기 초에 실질적 완공이 예상됨.

S&P가 Corpus Christi Holdings (CCH)에 대해 긍정적 전망을 제시했으며, Fitch는 신용등급을 BBB+로 상향 조정함.

3단계 프로젝트에 43억 달러 이상을 지출했으며, 약 30억 달러의 연결 현금과 100억 달러 이상의 전체 유동성을 보유함.

2025년에 4,700만에서 4,800만 톤의 LNG를 생산할 것으로 예상하며, 4,600만 톤 이상이 EBITDA에 기여할 것으로 예상함.

회사 전망

Cheniere는 생산량과 마진 증가에 대한 자신감을 반영하여 2024년 가이던스를 상향 조정함.

회사는 연말 또는 2025년 2분기 초까지 3단계 프로젝트의 Train 1 완공을 준비하고 있음.

2025년 CMI에 300만 톤 이상의 스팟 물량이 가능할 것으로 예상됨.

시장 마진이 $1 변동할 경우 연간 EBITDA에 1억 달러에서 1억 5천만 달러의 영향을 미칠 수 있음.

2025년 공식 재무 가이던스는 2월에 제공될 예정임.

약세 하이라이트

유럽의 LNG 수입은 정체되었으며 전년 대비 20% 이상 감소함.

LNG 시장의 장기 계약은 특히 미국에서 둔화됨.

고객들은 2022년과 2023년 이후의 복잡성으로 인해 장기 계약에 대해 신중한 태도를 보임.

Harris 행정부 하에서의 잠재적 배출 규제가 운영에 영향을 미칠 수 있음.

강세 하이라이트

특히 아시아에서 LNG 시장의 강한 수요가 있음.

잠재적인 주기적 약세에도 불구하고 LNG 수요의 강력한 성장률이 예상됨.

LNG 선단의 전략적 관리로 낮은 운송 요율 속에서도 최적화 기회를 제공함.

긍정적인 신용등급 전망과 상향 조정은 효과적인 대차대조표 관리를 반영함.

미달 사항

연결 현금이 약 30억 달러로 감소했으며, 이는 연초의 45억 달러에서 하락한 수치임.

회사는 내년까지 현금 보유량을 10억 달러 이상으로 줄이는 것을 목표로 함.

Q&A 하이라이트

에너지부(DOE)와의 논의에서 허가 변경에 대한 추측이 있으며, 브라운필드 확장을 선호하는 것으로 보임.

회사는 정확한 배출량 측정에 전념하고 있으며 청정 에너지 전환에 대한 지속적인 강조가 예상됨.

포트폴리오 최적화 노력으로 2024년 가이던스 증가에 1억 달러가 추가로 기여함.

Cheniere Energy의 강력한 3분기 실적과 2024년 이후에 대한 낙관적인 전망은 시장 변동성과 지정학적 불확실성에도 불구하고 회사의 전략적 이니셔티브와 성장에 대한 헌신을 반영합니다. 3단계 프로젝트의 상당한 진전과 환경 관리에 대한 집중으로 Cheniere는 글로벌 LNG 시장에서의 입지를 계속 강화하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Cheniere Energy의 강력한 재무 실적과 낙관적인 전망은 InvestingPro의 주요 지표와 인사이트로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 411억 6천만 달러로, LNG 시장에서의 중요한 입지를 반영합니다. 10.08의 P/E 비율로 Cheniere는 강력한 재무 결과와 2024년 상향 조정된 가이던스를 고려할 때 합리적인 가치평가로 거래되고 있는 것으로 보입니다.

InvestingPro 데이터에 따르면 Cheniere의 2024년 2분기 기준 최근 12개월 매출은 159억 6천만 달러이며, 매출총이익률은 57.25%입니다. 이는 2024년 3분기에 보고된 약 15억 달러의 연결 조정 EBITDA와 일치하며, 일관된 수익성을 나타냅니다.

InvestingPro Tip은 Cheniere가 4년 연속 배당금을 인상했음을 강조합니다. 이는 회사의 최근 가이던스 상향 조정과 강력한 현금흐름 발표를 고려할 때 특히 주목할 만합니다. 이는 Cheniere가 Corpus Christi 프로젝트의 3단계와 같은 성장 프로젝트에 투자하면서도 주주들에게 가치를 환원하는 데 전념하고 있음을 보여줍니다.

또 다른 관련 InvestingPro Tip은 Cheniere가 52주 최고가에 근접하여 거래되고 있으며, 현재 가격이 52주 최고가의 99.08%라는 점을 나타냅니다. 이는 실적 발표에서 표현된 긍정적인 분위기와 회사의 강력한 재무 실적과 일치합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. Cheniere Energy에 대해 8개의 추가 InvestingPro Tip이 있어 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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