실적 발표: Valaris, 강력한 현금 흐름과 EBITDA로 견고한 3분기 보고

해양 시추 서비스 선두 기업인 Valaris PLC (VAL)는 2024년 3분기 실적 발표에서 강력한 시장 입지와 미래 성장 잠재력을 보여주는 견실한 재무 성과를 보고했습니다. Anton Dibowitz CEO와 Chris Weber CFO는 회사가 1억 1,100만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 조정 EBITDA가 전 분기 대비 증가한 1억 5,000만 달러를 달성했다고 밝혔습니다. Valaris는 또한 주주 환원에 대한 약속을 반영하여 1억 달러 규모의 자사주 매입을 발표했습니다. 회사는 고객 수요의 일부 지연에도 불구하고 약 2억 5,700만 달러 규모의 새로운 계약을 확보하여 안정적인 해양 시추 시장을 보여주었습니다.

주요 요점

• Valaris는 1억 1,100만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하고 1억 5,000만 달러의 조정 EBITDA를 보고했습니다.

• 회사는 1억 달러 규모의 자사주를 매입하며 전체 선단에 걸쳐 높은 수익 효율성을 유지했습니다.

• BP와의 중요한 계약과 기존 리그 연장을 포함하여 약 2억 5,700만 달러 규모의 새로운 계약을 확보했습니다.

• 글로벌 잭업 시장은 93%의 가동률과 견고한 일일 요율로 안정성을 보여줍니다.

• 다양한 지역에서 장기적인 수요가 예상되며, 리그 계약에 대한 강력한 기회 파이프라인과 활발한 논의가 진행 중입니다.

회사 전망

• Valaris는 시장 가시성이 개선됨에 따라 4분기에 2025년 전체 연도 가이던스를 제공할 예정입니다.

• 회사는 진행 중인 입찰을 마무리하고 약 30개의 장기 부유식 리그 기회를 계약으로 전환할 것으로 예상합니다.

• 강력한 백로그와 활발한 논의는 강력한 시장 입지를 나타내며, 2026년 말까지 나이지리아에서 최대 4개의 추가 리그가 필요할 수 있습니다.

약세 하이라이트

• 주로 장비 가용성과 규제 지연으로 인해 고객 수요가 2026년으로 연기되었습니다.

• 3분기 매출 전망은 가동률 감소로 인해 5억 7,000만 달러에서 5억 9,000만 달러 사이입니다.

• 웜스택 상태의 리그는 유휴 비용을 최소화하기 위해 관리되고 있으며, 운영 비용은 일일 약 60,000달러를 목표로 하고 있습니다.

강세 하이라이트

• 해양 시추 시장은 특히 심해에서 강세를 유지하고 있으며, TotalEnergies와 Exxon의 주요 투자로 지원되고 있습니다.

• Valaris는 장기 계약 확보에 집중하고 있으며 2026년 이후의 시장 상황에 대해 낙관적입니다.

• 회사의 전략에는 활성 선단의 높은 가동률 우선순위 지정과 시장 침체기 동안 비용을 신중하게 관리하는 것이 포함됩니다.

미달 사항

• 회사는 시장 역풍으로 인해 DS-11, DS-13, DS-14와 같은 고사양 리그의 활성화 일정을 연장했습니다.

Q&A 하이라이트

• 일일 요율은 400대 후반에서 안정적이었으며, 시장 상황과 자산 품질에 따라 변동이 예상됩니다.

• FPSO와 같은 생산 장비의 지연이 고객 수요 연기에 기여했습니다.

• Valaris는 선단 규모를 확대하기 위한 M&A를 적극적으로 추진하지 않고 대신 가치 창출 투자에 집중하고 있습니다.

• 회사는 다운타임 동안 효율성을 높이고 배출량을 줄이기 위해 리그 업그레이드를 고려하고 있습니다.

• Dibowitz는 해양 프로젝트의 90%가 배럴당 70달러의 유가에서도 수익성이 있으며, 생산 비용이 20달러에서 40달러 사이로 대규모 개발이 경제적으로 매력적이라고 강조했습니다.

Valaris의 2024년 3분기 강력한 실적과 선단 관리 및 주주 환원에 대한 전략적 접근은 회사의 미래에 대해 긍정적인 그림을 그리고 있습니다. 안정적인 시장, 견고한 재무 상태, 전략적 성장에 대한 약속으로 Valaris는 해양 시추 부문에서 예상되는 수요를 활용할 수 있는 위치에 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Valaris PLC (VAL)의 2024년 3분기 강력한 재무 성과는 InvestingPro의 주요 지표로 더욱 뒷받침됩니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 30.45%의 매출 성장률은 실적 발표에서 설명한 강력한 시장 상황과 일치합니다. 2024년 3분기의 분기별 매출 성장률이 41.31%로 가속화되는 모멘텀을 보여주고 있어 이러한 성장은 더욱 인상적입니다.

회사의 수익성은 특히 주목할 만합니다. 조정 P/E 비율이 3.6으로 많은 업계 경쟁사들보다 크게 낮습니다. 이렇게 낮은 P/E 비율은 Valaris가 수익 잠재력에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 회사의 긍정적인 전망과 해양 시추 분야에서의 강력한 시장 입지를 고려할 때 가치 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.

InvestingPro 팁은 추가적인 강점을 강조합니다:

1. Valaris는 27.23%의 높은 자산 수익률을 자랑하며, 이는 수익 창출을 위해 자산을 효율적으로 사용하고 있음을 나타냅니다. 이는 경영진이 활성 선단의 높은 가동률과 신중한 비용 관리에 초점을 맞추고 있는 것과 일치합니다.

2. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 210.57%의 EBITDA 성장률은 주목할 만하며, 실적 발표에서 언급된 강력한 운영 성과를 반영합니다.

InvestingPro의 이러한 인사이트는 회사의 견고한 재무 성과와 해양 시추 시장에서의 전략적 포지셔닝에 대한 내러티브를 보완합니다. Valaris의 재무 건전성과 시장 입지에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들은 InvestingPro를 통해 VAL에 대한 총 14개의 팁과 지표에 접근할 수 있습니다.

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