Investing.com - 푸본 리서치 애널리스트들이 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 AI 칩 이니셔티브에서 마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL)가 상당한 매출 기회를 가질 것이라고 강조하면서 수요일 마벨 주가가 10% 급등했습니다.

푸본 리서치에 따르면, 마이크로소프트는 마벨이 개발 중인 Maia300 칩의 사양을 3nm HBM3E에서 더 발전된 2nm HBM4로 업그레이드했습니다. 이로 인해 생산 일정이 2026년 1분기에서 4분기로 미뤄졌지만, 애널리스트들은 이 프로젝트가 마벨에게 상당한 기회를 제공할 것으로 보고 있습니다.

Maia300 칩은 2026년 4분기에 30만-40만 유닛으로 생산을 시작하여 2027년에는 120만-150만 유닛으로 확대될 예정입니다. 칩당 평균 판매가격을 8,000달러로 추정할 때, 푸본은 이 프로젝트만으로 2026년에 24억 달러, 2027년에는 100-120억 달러의 잠재적 매출을 예상합니다.

애널리스트들은 "마이크로소프트가 자체 솔루션인 Maia200보다 마벨의 Maia300에 더 높은 기대를 걸고 있다"고 언급했습니다. 이러한 변화는 마이크로소프트가 내부 칩 설계 역량에서 어려움을 겪고 있는 가운데 발생했으며, 푸본은 이 기술 거인이 "현 세대에서는 마벨에 더 많이 의존할 가능성이 높다"고 지적했습니다.

이 연구는 또한 마이크로소프트가 Maia300 출시 지연을 보완하기 위해 Maia200 칩의 계획 물량을 2026년 4만-6만 유닛에서 15만-20만 유닛으로 증가시켰다고 강조했습니다.

푸본의 보고서에 따르면, 마이크로소프트는 Amazon(NASDAQ:AMZN) 웹 서비스보다 가격 책정에 더 관대할 수 있으며, 두 프로젝트 모두 55-60%의 유사한 턴키 마진을 가지고 있음에도 불구하고 Maia300의 8,000달러 평균 판매가격은 AWS Trainium 2의 1,500달러보다 상당히 높습니다.

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