Investing.com - 파이퍼 샌들러가 캐던스 디자인(NASDAQ:CDNS) 시스템즈를 매수비중에서 중립으로 하향 조정했으며, 최근 주가 상승으로 현재 성장 기대치를 지지하는 수준 이상으로 밸류에이션이 상승했다고 밝혔습니다.

이 회사는 목표가를 350달러로 유지했습니다.

캐던스 주식은 예상보다 좋은 2분기 실적 발표 후 시간외 거래에서 약 7% 상승했습니다.

캐던스는 6월 미국 수출 통제로 인한 혼란에도 불구하고 전년 대비 20% 증가하고 컨센서스보다 2% 높은 12억 8천만 달러의 매출을 기록했습니다.

비GAAP 영업이익률은 42.8%로 예상치보다 100베이시스포인트 높았으며, 주당 순이익은 예상치 1.56달러 대비 1.65달러를 기록했습니다.

성장은 광범위한 분야에서 이루어졌으며, 핵심 전자 설계 자동화(EDA) 매출은 16% 증가했고, 시스템 설계 및 분석은 35% 이상, IP 매출은 25% 이상 증가했습니다.

회사는 연간 매출 전망을 5천만 달러 상향 조정하여 2025년에 12.9% 성장을 예상하고 있으며, 영업이익률은 44%로 예상되고 주당 순이익은 0.12달러 상향 조정되었습니다.

그럼에도 불구하고 파이퍼 샌들러는 캐던스 주식이 현재 2026년 예상 수익의 약 45배, 예상 잉여현금흐름의 48배에 거래되고 있으며, 이는 회사의 강력한 실적과 전망을 충분히 반영하는 수준이라고 밝혔습니다.

이 증권사는 추가 상승을 지지하기 위해서는 반도체 시장 수요의 명확한 개선이 필요하다고 언급했습니다.

캐던스의 백로그는 6월 말 기준 64억 달러였지만, 이 수치에는 진행 중인 수출 제한으로 인해 중국이 포함되지 않았습니다.

회사는 이제 중국에서 연간 완만한 성장을 예상하고 있으며, 이는 이전의 횡보 전망에서 상향된 것입니다.

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