Investing.com - 뱅크오브아메리카는 테이퍼스트리(NYSE:TPR) 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정했으며, Coach 브랜드의 지속적인 매출 모멘텀에도 불구하고 올해 급격한 상승으로 인해 추가 상승 여력이 제한적이라고 밝혔다.

테이퍼스트리 주식은 연초 대비 66% 상승하여 S&P 500을 크게 상회했으며, 현재 10년 밸류에이션 범위의 상단에서 거래되고 있다.

뱅크오브아메리카는 높아진 수익 전망과 회사의 대차대조표 정상화에 따른 주가수익비율(P/E) 밸류에이션 방식으로의 전환을 반영하여 목표가를 95달러에서 115달러로 상향 조정했다.

이 투자회사는 5.4%의 매출 성장과 16.4%의 마진을 포함한 견고한 회계연도 4분기를 예상하지만, Coach의 여름 세일이 예년보다 늦게 시작되어 비교 지표가 왜곡될 수 있다고 언급했다.

뱅크오브아메리카는 2026 회계연도 가이던스가 주요 관심사가 될 것이라며, 중간 한 자릿수 매출 성장과 안정적인 마진을 예상했다.

이 증권사는 Coach의 특히 고가 제품군에서 지속적인 제품 강세를 언급했지만, 경영진이 또 다른 두 자릿수 성장을 예측하지는 않을 것으로 전망했다.

Coach가 이미 33% 이상의 운영 마진을 기록하고 있어 운영 마진 확대도 제한적으로 보인다.

관세 관련 압력이 2026 회계연도에 총 마진에 소폭 부담을 줄 가능성이 있지만, 테이퍼스트리는 시간이 지남에 따라 그 영향을 상쇄할 계획을 제시했다.

뱅크오브아메리카는 완화 노력이 완전히 효과를 발휘하는 2027 회계연도부터 마진이 회복되기 시작할 것으로 예상한다.

단기 수익에 대한 일부 상승 여력에도 불구하고, 이 증권사는 최근의 주가 상승이 이미 대부분의 호재를 반영했다고 보고 있다.

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