시장 도전 속에서 성장을 보고하는 알트리아 그룹의 실적 발표

최근 실적 발표에서 Altria Group, Inc. (NYSE: MO)는 2024년 3분기에 강한 재무 실적을 발표했습니다. Billy Gifford CEO와 Sal Mancuso CFO는 3분기 조정 희석 주당순이익(EPS)이 7.8% 증가했고 연초 대비 1.6% 상승했다고 설명했습니다. 회사는 전년 대비 2.5%에서 4%의 성장률을 전망하며 연간 조정 EPS 가이던스를 재확인했습니다.

알트리아의 흡연 제품 부문은 국내 담배 판매량 감소에도 불구하고 상당한 순가격 실현으로 인해 조정 영업이익이 7.1% 증가했습니다. NJOY와 on!을 포함한 구강 담배 카테고리는 강력한 성장을 보였으며, NJOY의 소모품 출하량은 15% 이상 증가했습니다. 알트리아는 또한 5년 동안 6억 달러를 절약할 것으로 예상되는 현대화 이니셔티브에 착수하고 있으며, 초기 비용은 1억 달러에서 1억 2500만 달러로 예상됩니다.

주요 요점

• 3분기 조정 희석 EPS는 7.8% 증가했으며, 연초 대비 1.6% 상승했습니다.

• 2024년 연간 조정 EPS 가이던스는 $5.07에서 $5.15로, 2023년 대비 2.5%에서 4% 성장을 나타냅니다.

• 흡연 제품 부문의 3분기 조정 영업이익은 국내 담배 판매량이 8.6% 감소했음에도 7.1% 성장했습니다.

• NJOY와 on!을 포함한 구강 담배 제품은 상당한 성장을 보였습니다.

• 알트리아는 5년 동안 6억 달러를 절약하기 위한 현대화 이니셔티브를 계획하고 있으며, 초기 비용은 1억 달러에서 1억 2500만 달러로 예상됩니다.

• 불법 시장과 규제 환경으로 인한 도전이 인정되었습니다.

회사 전망

• 회사는 2024년 전체에 대해 강력한 가이던스를 유지하며, 조정 EPS에서 2.5%에서 4%의 성장률을 예상하고 있습니다.

• 알트리아의 현대화 이니셔티브는 향후 5년 동안 상당한 비용 절감과 함께 운영 효율성과 프로세스 개선을 강화할 예정입니다.

약세 하이라이트

• 회사는 특히 전자 베이핑 제품에서 불법 담배 시장의 도전에 직면해 있습니다.

• 3분기 과잉 출하의 해소로 인해 4분기에는 EPS 성장의 순차적 감속이 예상됩니다.

• Marlboro와 가장 저렴한 경쟁 브랜드 간의 가격 격차가 확대되어 시장 역학에 영향을 미칠 수 있습니다.

강세 하이라이트

• Marlboro는 59.3%의 강력한 프리미엄 시장 점유율을 유지하고 있습니다.

• 알트리아의 ABI 투자로 1억 4400만 달러의 수익을 올렸습니다.

• 회사는 JUUL 손실과 관련된 세금 처리에 대해 IRS와 합의를 이루어 40억 달러의 일반 손실을 청구했습니다.

실적 미달

• 전반적으로 긍정적인 재무 결과에도 불구하고, 회사는 국내 담배 판매량이 8.6% 감소했다고 보고했습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 JUUL의 NJOY에 대한 특허 침해 소송과 관련하여 검토 중인 남은 특허에 대한 문제를 피하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다.

• 알트리아는 제품의 사소한 외부 변경에 대한 PMTA 면제를 신청했으며 중요한 변경사항에 대해 SE 프로세스를 재개할 준비가 되어 있습니다.

• Japan Tobacco와의 Ploom 기기에 대한 합작 투자는 JT의 최근 미국 인수에 영향을 받지 않습니다.

• 회사는 베이핑 수입에 대한 PMTA 추적 번호를 요구하는 제안된 규칙의 필요성에 대해 회의적이며 FDA의 명확한 설명을 요구하고 있습니다.

Altria Group, Inc.는 복잡한 규제 환경과 시장 역학을 헤쳐나가면서 성인 흡연자들을 무연 제품으로 전환시키고 미성년자 담배 사용을 줄이기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 회사의 전략적 이니셔티브와 재무 규율은 산업의 도전에 직면하여 성장과 주주 가치를 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

알트리아 그룹의 최근 재무 성과와 전략적 이니셔티브는 InvestingPro의 주요 지표와 인사이트를 통해 더욱 명확해집니다. 회사의 강력한 재무 상태는 2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안 69.56%의 인상적인 총이익률로 뒷받침되며, 이는 알트리아의 "인상적인 총이익률"을 강조하는 InvestingPro 팁과 일치합니다. 이러한 강력한 수익성은 회사가 시장 도전에 대응하고 실적 발표에서 언급된 현대화 계획과 같은 성장 이니셔티브에 투자할 수 있는 능력을 뒷받침합니다.

회사의 주주 수익에 대한 약속은 8.08%의 배당 수익률에서 명확히 드러나며, 이는 알트리아가 "54년 연속 배당금을 유지해왔다"는 InvestingPro 팁을 고려할 때 특히 주목할 만합니다. 최근 8.51%의 배당금 성장과 함께 이러한 오랜 배당 역사는 산업의 역풍에 직면해 있음에도 불구하고 알트리아의 신뢰할 수 있는 수익 주식으로서의 위치를 강화합니다.

알트리아의 가치 평가 지표도 흥미로운 그림을 보여줍니다. 2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안의 P/E 비율이 10.68로, 주식은 상대적으로 낮은 수익 배수로 거래되고 있습니다. 이는 알트리아가 "단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다. 이러한 가치 평가는 회사의 강력한 시장 위치와 전략적 이니셔티브와 함께 투자자들에게 잠재적인 상승 여지를 나타낼 수 있습니다.

더 포괄적인 분석을 원하시는 분들을 위해 InvestingPro는 알트리아 그룹에 대한 14개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.

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