트랜스오션, 93억 달러 수주잔고로 강력한 3분기 실적 발표

선도적인 해양 시추 계약업체인 트랜스오션(NYSE: RIG)이 2024년 3분기에 강력한 재무 실적을 보고했습니다. Jeremy Thigpen CEO는 조정 EBITDA가 3억 4,200만 달러, 계약 시추 수익이 9억 4,800만 달러라고 발표했습니다. 회사의 EBITDA 마진은 36%였으며, 올해 선단 가동률은 거의 100%에 달할 것으로 전망됩니다.

트랜스오션의 총 수주잔고는 7.5% 증가한 93억 달러로, 향후 몇 년간 중요한 계약들을 확보했습니다. 3분기에 4억 9,400만 달러의 순손실을 기록했음에도 불구하고, 회사는 운영 규율, 미래 프로젝트에 대한 진전된 논의, 그리고 2026년 말까지 주주 배당 가능성에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.

주요 요점

• 2024년 3분기 조정 EBITDA 3억 4,200만 달러, 계약 시추 수익 9억 4,800만 달러

• 선단 가동률은 거의 100%에 달할 것으로 예상되며, 총 수주잔고는 93억 달러

• 주목할 만한 계약으로는 BP의 일일 635,000달러 계약과 릴라이언스의 일일 410,000달러 계약이 있음

• 중요 운영 인가 센터 구현으로 운영 신뢰성 20% 향상

• 3분기에 4억 9,400만 달러의 순손실 보고, 부채 감소와 2026년 말까지 잠재적인 주주 배당에 초점

회사 전망

• 2024년 전체 선단 가동 예상 및 2025년부터 2026년까지 견고한 예약

• 유리한 시장 조건으로 인해 2026년 시작 프로젝트에 대한 진전된 논의 진행 중

• 4분기 계약 시추 수익 전망치는 9억 5,000만 달러에서 9억 7,000만 달러 사이

• 2025년 수익 전망치는 38억 5,000만 달러에서 40억 달러 사이, 연말 유동성은 13억 5,000만 달러에서 14억 달러 사이로 예상

• 총 부채 감소 목표를 약 62억 달러로 설정

약세 하이라이트

• 새로운 20,000-psi 폭발방지기(BOP)와 관련된 신뢰성 문제 발생

• 2024년 3분기에 4억 9,400만 달러의 순손실 보고

강세 하이라이트

• 다수의 계약 확보로 2024년을 강력한 한 해로 포지셔닝

• 8세대 초심해 시추선 2대를 포함한 고사양 리그

• 이전 보고서 대비 수주잔고 7.5% 증가

• 심해 시추는 다른 에너지 투자에 비해 우수한 수익을 제공하는 것으로 간주됨

미달 사항

• 강력한 계약 시추 수익에도 불구하고 분기 순손실이 크게 발생

Q&A 하이라이트

• 경영진은 진행 중인 협상과 전략적 계약 전략에 대해 논의

• 7세대 리그의 일일 요율 안정성과 2026년 및 2027년 수요 증가 예상

• 2025년 인플레이션은 약 3% 수준으로 예상

• 나미비아의 향후 프로젝트에 대한 리그 적합성 및 리그 스태킹 결정 과정에 대한 논의

트랜스오션은 고사양 선단과 장기 계약에 대한 약속을 유지하고 있으며, 활성 선단의 절반이 이미 2027년까지 낮은 유가 임계값으로 예약되어 있습니다. 회사 경영진은 전략적 인수가 시장 포지셔닝과 운영 효율성을 개선할 수 있다고 언급했습니다. 자산 매각은 연말까지 마무리될 것으로 예상되며, 브라질의 Petrobras와 추가 입찰 및 직접 협상이 있을 것으로 기대됩니다. 회사는 향후 2024년 4분기 결과를 보고할 예정이며, 운영 규율과 재무 안정성에 계속 초점을 맞출 것입니다.

InvestingPro 인사이트

트랜스오션의 재무 상황은 2024년 3분기 보고서에서 제시된 낙관적인 전망과 흥미로운 대조를 보여줍니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 시가총액은 38억 달러로, 93억 달러의 수주잔고를 고려하면 상대적으로 낮은 수준입니다. 이러한 불일치는 회사의 강력한 계약 파이프라인에도 불구하고 투자자들의 신중한 태도를 반영할 수 있습니다.

InvestingPro 팁은 트랜스오션이 상당한 부채 부담으로 운영되고 있음을 강조하며, 이는 회사가 총 부채를 약 62억 달러로 줄이려는 목표와 일치합니다. 이러한 부채 감소에 대한 집중은 해양 시추 산업의 자본 집약적 특성을 고려할 때 매우 중요합니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 트랜스오션이 0.35의 낮은 주가/장부가 배수로 거래되고 있음을 나타냅니다. 이는 시장이 회사의 자산을 과소평가하고 있을 수 있음을 시사하며, 이는 수익성에 대한 우려나 석유 및 가스 부문의 순환적 특성 때문일 수 있습니다. 그러나 이러한 낮은 평가는 회사의 장기적 전망과 심해 시추 수요 증가 전망을 활용할 수 있는 능력을 믿는 투자자들에게는 기회가 될 수도 있습니다.

회사의 지난 12개월 동안 15.07%, 가장 최근 분기에 18.11%의 매출 성장은 트랜스오션이 계약을 효과적으로 확보하고 실행할 수 있는 능력을 보여줍니다. 이러한 성장 추세는 경영진의 선단 가동률과 향후 예약에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.

InvestingPro는 트랜스오션에 대한 7가지 추가 팁을 제공하여, 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대해 더 깊이 있게 분석하고자 하는 투자자들에게 더욱 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다.

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