실적 발표: Mobileye, 혼조세 3분기 실적 보고, 미래 성장에 주목

첨단 운전자 보조 시스템(ADAS) 선두 기업인 Mobileye (MBLY)가 2024년 10월 30일 3분기 실적을 발표했습니다. 결과는 혼조세를 보였습니다. 회사는 2분기 대비 11% 순차적 매출 증가를 기록했지만, EyeQ 출하량 9% 감소로 인해 전년 동기 대비 8% 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 Mobileye는 향후 출시될 제품과 전략적 목표를 바탕으로 미래에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.

주요 요점

• Mobileye의 3분기 매출은 2분기 대비 11% 증가했지만 전년 동기 대비 8% 감소했습니다.

• EyeQ 출하량은 9% 감소했으며, 상위 10대 고객사 출하량은 4% 감소했습니다.

• 중국 내 비상위 10대 고객사 출하량은 약 50% 감소했습니다.

• 영업비용은 연간 기준 10억 달러를 약간 상회했으며, 2025년에는 감축할 계획입니다.

• 영업 현금흐름은 1억 2600만 달러로 강세를 보였으며, 전망도 견고합니다.

• Mobileye는 ADAS 시장에서의 입지를 굳건히 하고자 하며 2026년부터 큰 성장을 기대하고 있습니다.

• 2024년 매출 가이던스는 변동 없으며, EyeQ 출하량은 2840만에서 2880만 대로 예상됩니다.

• 중국 내 SuperVision 판매는 4분기에 전체 매출의 2%로 감소할 것으로 전망됩니다.

• 2024년 비GAAP 실효세율은 18%에서 20%로 추정됩니다.

회사 전망

• Mobileye는 주요 OEM 설계 승인과 ADAS에 대한 규제 요구사항 확대에 힘입어 2026년부터 성장을 예상하고 있습니다.

• 회사는 2024년 매출 가이던스를 유지하고 있으며, 상위 10대 고객사의 생산율을 중간 한 자릿수 퍼센트로 상회할 것으로 예상합니다.

• OEM 파트너들의 부정적인 결정은 없었으며, 고급 솔루션에 대한 진전이 계속되고 있습니다.

약세 하이라이트

• EyeQ 출하량 감소로 인해 전년 동기 대비 매출이 감소했습니다.

• 특히 중국의 비상위 10대 자동차 제조업체에 대한 출하량이 크게 감소했습니다.

강세 하이라이트

• 회사는 2026년 말 신제품 출시 마일스톤 달성에 자신감을 보이고 있습니다.

• Mobileye는 신흥 시장을 위한 저비용 칩셋을 개발 중이며 인도 자동차 시장에서 선두를 차지할 것으로 예상합니다.

• 로보택시 이니셔티브에 대한 관심이 다시 높아졌으며, 폭스바겐과 같은 OEM과의 협력이 진행 중입니다.

미달 사항

• EyeQ 기능 번들의 평균 판매 가격(ASP)이 하락했으며, 단기적으로 큰 변화는 예상되지 않습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 Q&A 세션에서 향후 출하량과 시장 상황에 대해 답변했습니다.

• 회사는 자율주행에서의 개입률 측정의 복잡성에 대해 논의했습니다.

• Mobileye는 성장 목표 달성을 위해 2023년 영업비용 10억 달러를 확인했습니다.

• 회사는 내년 생산 시작이 예상되는 이미징 레이더 기술에 대해 낙관적입니다.

Mobileye의 3분기 실적 발표는 현재의 도전과 미래의 기회가 교차하는 회사의 모습을 반영했습니다. 전년 동기 대비 매출과 EyeQ 출하량 감소는 시장 압박을 나타내지만, 회사의 전략적 이니셔티브와 강력한 영업 현금흐름은 향후 몇 년간 예상되는 성장을 위한 기반을 마련하고 있습니다. Mobileye의 비용 최적화, 신제품 개발, 인도와 같은 신흥 시장 진출에 대한 집중, 그리고 ADAS에 대한 규제 요구사항 증가 예상은 자동차 기술 산업에서 선도적 역할을 유지하려는 회사의 의지를 강조합니다. 포괄적인 안전 전망과 센서 기술의 발전으로 Mobileye는 자율주행 분야의 복잡성을 헤쳐 나가고 주주와 파트너들에게 한 약속을 이행하고자 합니다.

InvestingPro 인사이트

Mobileye의 최근 실적 보고서와 미래 전망은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 맥락화될 수 있습니다. 회사의 미래 성장에 대한 낙관적 전망에도 불구하고, 현재의 재무 지표는 몇 가지 도전 과제를 보여줍니다.

InvestingPro 데이터에 따르면, Mobileye의 시가총액은 100억 7000만 달러로, ADAS 시장에서의 중요한 입지를 반영합니다. 그러나 회사의 P/E 비율이 -53.84인 것은 현재 수익성이 없음을 나타내며, 이는 최근 실적 발표에서 보고된 영업 손실과 일치합니다.

InvestingPro 팁은 Mobileye가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있음을 강조하며, 이는 강력한 유동성 포지션을 시사합니다. 이는 3분기에 보고된 1억 2600만 달러의 강력한 영업 현금흐름과 향후 현금흐름에 대한 견고한 전망을 고려할 때 특히 중요합니다.

또 다른 InvestingPro 팁은 분석가들이 올해 매출 감소를 예상하고 있다고 언급하며, 이는 3분기에 보고된 8%의 전년 대비 매출 감소와 일치합니다. 그러나 올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다는 점은 주목할 만하며, 이는 매출 도전에도 불구하고 수익성이 개선될 가능성을 시사합니다.

2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 18억 4500만 달러였으며, 같은 기간 매출 성장률은 -4.26%였습니다. 이 부정적인 성장률은 특히 중국 시장과 비상위 10대 고객사에서 보고된 회사의 도전 과제와 일치합니다.

투자자들은 최신 데이터에 따르면 Mobileye의 주가가 지난 1년간 크게 하락했으며, 1년 주가 총수익률이 -65.18%라는 점에 주목해야 합니다. 이러한 하락은 회사의 장기적 잠재력을 믿는 투자자들에게 기회가 될 수 있으며, 특히 Mobileye가 신제품 출시와 신흥 시장 진출에 집중하고 있다는 점을 고려하면 더욱 그렇습니다.

더 포괄적인 분석에 관심이 있는 독자들을 위해 InvestingPro는 Mobileye의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 통찰을 제공할 수 있는 추가 팁과 지표를 제공합니다. Mobileye에 대해 11개의 추가 InvestingPro 팁이 제공되며, 이는 더 넓은 범위의 재무 지표를 바탕으로 정보에 입각한 결정을 내리고자 하는 투자자들에게 가치 있을 수 있습니다.

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