Investing.com - 케플러 슈브뢰(Kepler Cheuvreux)는 다수트 항공(Dassault Aviation) (EPA:AM)의 예상보다 저조했던 상반기 실적에 대한 과도한 시장 반응이라고 설명하며 투자의견을 "보유"에서 "매수"로 상향 조정했습니다.

월요일자 보고서에서 케플러는 목표가를 €327로 유지했으며, 이는 현재 가격 €265.20 대비 23.3%의 상승 여력을 반영합니다.

다수트의 상반기 실적은 기대에 미치지 못해 주가 하락으로 이어졌습니다.

그러나 케플러 슈브뢰는 이러한 하락이 과도했을 가능성이 높으며, 다수트가 실망스러운 결과에도 불구하고 연간 가이던스를 재확인했다고 언급했습니다.

이 증권사는 회사의 핵심 항공 사업과 라팔(Rafale) 제트기 판매에 대한 전망이 "견고하다"고 밝혔습니다.

케플러는 또한 팔콘(Falcon) 사업에 대한 추가 관세는 새로운 정보가 아니며 이미 주가에 반영되었을 수 있다고 언급했습니다.

또한 다수트는 R&D 지출 감소를 포함하여 이미 영향을 완화하기 위한 조치를 취했다고 덧붙였습니다.

회사의 방위 사업은 국내 및 수출 시장 모두에서 주문 잔고의 혜택을 계속 받고 있으며, 최대 3개의 잠재적 신규 시장에 걸친 주문 접수 옵션으로 지원됩니다.

케플러 슈브뢰의 평가는 현재 시장 가치가 약 €130억인 탈레스( Thales ) (EPA:TCFP)의 26.7% 지분을 사용하는 부분별 합산 방법론에 기반합니다.

다수트는 또한 상반기 기준으로 약 €29억-€30억의 자체 현금을 보유하고 있습니다.

이 항공우주 및 방위 회사는 핵심 항공 운영에 대해 선행 EBIT의 10배로 평가됩니다.

이 증권사는 €65억의 연간 매출과 안정적인 인도 일정에 대한 재확인된 가이던스를 인용하며 재무 예측을 대체로 변경하지 않았습니다.

EBIT 마진은 안정적으로 유지될 것으로 예상하며, 주당 순이익은 2025년 €17.40에서 2027년 €19.75로 증가할 것으로 예상합니다.

유동주식 비율은 27.4%이며, 7월 25일 기준 연초 이후 주가 성과는 34.95%였습니다. 주식의 52주 최고가와 최저가는 각각 €330.00와 €181.40였습니다.

업계 경쟁사 중에서 케플러 슈브뢰는 에어버스(Airbus), 인드라(Indra), 리시(Lisi), 라인메탈(Rheinmetall) (ETR:RHMG), 사프란( Safran ) (EPA:SAF)을 가장 선호하는 기업으로 꼽았으며, 콩스베르그 그루펜(Kongsberg Gruppen)과 사브(Saab)는 가장 선호도가 낮은 기업으로 지목했습니다.

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