Investing.com - 뱅크오브아메리카는 애플(NASDAQ:AAPL)이 이번 목요일 발표할 3분기 실적을 앞두고 "어려운 상황"에 직면해 있다고 밝혔다. 투자자들은 관세로 인한 마진 압박과 지속되는 규제 우려에 주목하고 있다.

"관세의 불확실한 영향, 미국 법무부 조사(Google(NASDAQ:GOOGL) TAC 지불), 앱스토어 역풍, 그리고 AI 분야의 느린 진전으로 인해 고객 심리가 상당히 부정적인 것으로 보인다"고 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC) 분석가들은 보고서에 기록했다.

이 은행은 애플에 대해 매수 등급을 유지하며 목표가는 235달러로 설정했다.

뱅크오브아메리카에 따르면, 주요 관심사는 총 마진(GM)이 될 것이며, 6월 분기 가이드는 중간점 기준 46%로 "9억 달러의 관세 관련 비용 영향"을 포함하고 있다.

9월 분기를 전망하면서, 뱅크오브아메리카는 이 기간을 "최저점"으로 모델링하고 있으며, 이후 "더 높은 ASP 제품의 더 나은 믹스에 의해 주도되는 GM 개선"을 예상하고 있다. 여기에는 "올 가을 출시될 것으로 예상되는 슬림 아이폰(’Air’)"도 포함된다.

마진 우려에도 불구하고, 뱅크오브아메리카는 현재 분기에 대해 예상에 부합하는 결과와 잠재적으로 약간의 매출 초과를 예상한다. 3분기 매출/EPS 예측은 902억 달러/1.45달러로, 시장 예상치인 893억 달러/1.43달러보다 높다.

뱅크오브아메리카는 다가오는 제품 사이클에 대해 낙관적인 입장을 유지하며, "아이폰 폼팩터 변경은 과거에 더 높은 교체율을 이끌어내는 데 도움이 되었다"고 밝혔다.

은행은 아이폰, 맥, 아이패드 판매가 새로운 모델들로부터 혜택을 받을 것으로 예상하는데, 여기에는 작년 플러스 버전보다 100달러 더 비싼 슬림 아이폰과 올 가을 출시 예정인 M5 칩이 탑재된 새로운 아이패드 프로가 포함된다.

그럼에도 불구하고, 관세 영향은 상당하며, 애플의 총 마진은 9월 분기에 전분기 대비 110 베이시스 포인트 하락한 45%로 예상된다.

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