펠로톤, 강력한 1분기 실적과 새 리더십 하의 전략적 변화 발표

펠로톤 인터랙티브(PTON)가 최근 실적 발표에서 강력한 1분기 실적과 전략적 발전 계획을 발표했습니다. 가정용 운동 장비와 구독 서비스로 유명한 이 피트니스 기업은 2025년 1월 1일부터 Peter Stern이 CEO 겸 사장으로 취임하는 리더십 전환을 준비하고 있습니다. Karen Boone과 Chris Bruzzo 임시 공동 CEO, 그리고 Liz Coddington CFO는 회사의 성과와 향후 전략을 설명했습니다. 이는 국제 시장 확대, 비용 절감 조치, 혁신적인 제품 출시 등을 포함합니다.

주요 요점

• Apple Fitness+에서의 경력을 포함해 20년 이상의 경험을 가진 Peter Stern이 2025년 1월 1일부터 펠로톤의 CEO 겸 사장으로 임명됨.

• 펠로톤은 2025 회계연도 말까지 $200 million의 비용 절감을 목표로 하며, 단위 경제성 개선과 전략적 투자에 초점을 맞춤.

• 1분기 결과는 GAAP 영업이익 $13 million, 잉여현금흐름 $11 million, 조정 EBITDA $116 million을 기록함.

• 연결 피트니스 구독자 기반이 600만 명을 넘어섰으며, 68%의 총 마진으로 연간 $1.7 billion의 구독 수익을 창출함.

• 독일을 중심으로 한 국제 시장 확대와 내슈빌의 새로운 소매 모델이 성장 전략의 일부임.

• 마케팅 비용을 전년 대비 44% 줄이고, 남성 고객을 타겟팅하며 Tread 사업을 확대함.

• Strength+ 앱과 개인화된 운동 계획을 출시하여 회원 참여도와 유지율을 높임.

• 2025 회계연도 2분기 매출은 $640 million에서 $660 million 사이로 예상되며, 구독자 감소가 예상됨.

• 연간 매출 가이던스는 $2.4 billion에서 $2.5 billion 사이를 유지하며, 조정 EBITDA 가이던스는 $240 million에서 $290 million으로 상향 조정됨.

• 1분기 이탈률은 1.9%였으며, 2분기에는 계절적 개선이 예상되나 2025 회계연도에는 2% 이상을 유지할 것으로 예상됨.

회사 전망

• 펠로톤은 2025 회계연도 매출 가이던스를 $2.4 billion에서 $2.5 billion 사이로 유지함.

• 2025 회계연도 조정 EBITDA 가이던스를 $240 million에서 $290 million으로 상향 조정함.

• 잉여현금흐름 목표를 최소 $125 million으로 상향 조정함.

부정적 하이라이트

• 하드웨어 판매 감소와 연결 피트니스 구독의 월평균 이탈률 소폭 증가 예상.

• 제한적인 미디어 지출로 인해 유료 앱 구독 가이던스를 550,000에서 600,000 사이로 하향 조정함.

긍정적 하이라이트

• 수익성과 비용 절감 조치에서 상당한 개선을 보인 강력한 1분기 실적.

• 제3자 소매 모델을 포함한 성공적인 국제 시장 확대 전략.

• 혁신적인 제품 출시와 효율적인 비용 구조에 대한 낙관적 전망.

미달 사항

• 1분기에 유료 연결 피트니스 구독자 81,000명 순감소.

• 중고 시장 구독자 증가로 인해 예상보다 높은 이탈률.

Q&A 하이라이트

• 사용자 참여도를 높이기 위한 콘텐츠 투자와 수업 외 콘텐츠의 중요성에 대한 논의.

• 인플레이션과 금리 등 거시경제적 요인이 하드웨어 판매에 미치는 영향.

• 대차대조표 부채 축소 노력과 시간에 따른 부채 감소를 위한 전략적 계획.

펠로톤의 2025 회계연도 1분기 실적과 전략적 방향은 시장 수요와 내부 변화에 적응하는 기업의 모습을 반영합니다. 다가오는 리더십 전환과 비용 효율성 및 혁신적인 제품에 대한 집중을 통해 펠로톤은 연결 피트니스 산업에서의 경쟁력을 유지하고자 합니다. 회사 경영진은 현재의 경제 상황에서의 도전과제를 극복하며 지속 가능한 성장을 달성하기 위한 전략에 대해 자신감을 표명했습니다. 펠로톤은 연말 시즌을 앞두고 신중한 낙관주의와 함께 콘텐츠와 국제 시장 확대를 통해 커뮤니티 경험을 향상시키는 데 전념하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

펠로톤의 최근 실적 발표와 전략적 발전은 InvestingPro의 여러 주요 지표와 인사이트에 반영되어 있습니다. 회사의 시가총액은 $3.17 billion으로, 최근의 도전에도 불구하고 연결 피트니스 산업에서 중요한 위치를 차지하고 있음을 보여줍니다.

InvestingPro 데이터에 따르면 펠로톤의 2024년 4분기 기준 지난 12개월 매출은 $2.7 billion이며, 같은 기간 동안 3.57%의 소폭 매출 감소를 기록했습니다. 이는 실적 발표에서 언급된 2025 회계연도 $2.4 billion에서 $2.5 billion 사이의 신중한 매출 가이던스와 일치합니다. 그러나 2024년 4분기 분기별 매출 성장률이 0.2%로 플러스를 기록한 점은 판매가 안정화될 가능성을 시사합니다.

InvestingPro 팁은 펠로톤이 지난 주 상당한 수익률을 보였다고 강조하며, 지난 주 8.31%의 주가 총수익률을 기록했습니다. 이러한 단기적인 주가 상승은 회사의 1분기 실적과 Peter Stern의 새 CEO 임명을 포함한 전략적 발표에 대한 긍정적인 반응으로 볼 수 있습니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 분석가들이 올해 매출 감소를 예상하고 있다고 지적합니다. 이는 실적 발표에서 언급된 구독자 감소 예상과 유료 앱 구독 가이던스 하향 조정과 일치합니다.

펠로톤의 재무 건전성은 여전히 우려 사항으로, 다른 InvestingPro 팁은 회사가 부채에 대한 이자 지급에 어려움을 겪을 수 있다고 지적합니다. 이는 실적 발표 Q&A 섹션에서 논의된 비용 절감 조치와 대차대조표 부채 축소 노력의 중요성을 강조합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 펠로톤의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공할 수 있는 추가 팁과 인사이트를 제공합니다. 현재 InvestingPro 플랫폼에서 12개의 추가 팁을 이용할 수 있으며, 이는 회사의 전략적 결정과 재무 전망에 대한 귀중한 맥락을 제공할 수 있습니다.

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