ST마이크로일렉트로닉스, 자동차 산업 부진으로 실적 하락 보고

글로벌 반도체 기업 STMicroelectronics (STM)가 2024년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 진행했습니다. Jean-Marc Chery CEO는 혼조된 재무 상황을 발표했습니다. 회사의 순매출은 $3.25 billion으로 가이던스에 부합했지만, 전년 동기 대비 26.6% 감소했습니다. 총이익률도 전년의 47.6%에서 37.8%로 하락했으며, 순이익은 $351 million으로 감소했습니다. 이러한 하락세에도 불구하고, 회사는 실리콘 역량 강화와 마이크로컨트롤러 시장에서의 강세 유지에 초점을 맞춰 적극적인 구조조정을 진행하고 있습니다.

주요 요점

• 2024년 3분기 순매출은 $3.25 billion으로 전년 동기 대비 26.6% 감소

• 총이익률은 전년의 47.6%에서 37.8%로 하락

• 3분기 순이익은 $351 million

• 2024년 연간 매출은 $13.27 billion으로 예상되며, 이는 2023년 대비 23.2% 감소한 수치

• 회사는 300mm 및 200mm 실리콘 역량 개선을 위해 제조 부문 구조조정 중

• STMicroelectronics는 퀄컴과 IoT 솔루션 전략적 협력 발표

• 2025년 1분기에는 영업일 수 감소와 지속적인 고객 백로그 문제로 인해 상당한 매출 감소 예상

회사 전망

• 2024년 4분기 매출은 약 $3.32 billion, 총이익률은 약 38% 예상

• 2024년 연간 매출은 약 $13.27 billion 예상

• 2025년 1분기에는 상당한 매출 감소 예상

• 2027년까지 $800 million의 비용 절감을 위한 구조조정 계획 진행 중

부정적 요인

• 자동차 부문의 어려움 지속, 2024년 배터리 전기차 판매 15% 감소 전망

• 자동차 제조업체들의 재고 과잉 문제가 2025년 상반기까지 지속될 가능성

• 2024년 자동차 부문의 가격 압박이 중간 한 자릿수 대로 증가할 것으로 예상

긍정적 요인

• 3분기 마이크로컨트롤러 커뮤니티에서 전년 대비 30% 이상 성장

• AI 발전과 퀄컴과의 전략적 파트너십 등으로 향후 시장 상승기에 대비한 좋은 포지션 확보

• 2030년까지 실리콘 카바이드 매출 $5 billion 초과 달성이라는 장기 목표 유지

미달 사항

• 2024년 실리콘 카바이드 매출 예상치를 $1.3 billion에서 $1.15 billion에서 $1.2 billion 사이로 하향 조정

• 시장 불확실성으로 인해 2025년 예상 매출을 $2 billion에서 $1.8 billion으로 조정

Q&A 하이라이트

• R&D 지출의 구조적 변화는 없으며, 총 $492 million 지출

• STMicroelectronics는 유기적 성장에 집중하며 소규모 인수합병도 탐색 중

• 다음 Capital Markets Day는 2023년 11월 20일로 예정되어 있으며, 추가 전략 업데이트 예정

결론적으로, STMicroelectronics는 특히 자동차 부문에서 어려운 시장 상황을 헤쳐나가고 있으며, 동시에 미래 성장을 위한 기술 투자와 구조조정을 진행하고 있습니다. 마이크로컨트롤러 성장과 전략적 협력에서 보이는 회사의 회복력은 현재의 업계 역풍 속에서도 긍정적인 신호입니다. 회사의 전략과 재무 전망에 대한 추가 세부 사항은 2023년 11월 Capital Markets Day에서 제공될 예정입니다.

InvestingPro 인사이트

STMicroelectronics의 2024년 3분기 실적 발표에서 강조된 어려운 시장 상황에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. STM의 P/E 비율 8.67은 주식이 수익 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 회사의 장기 전망을 고려하는 가치 투자자들에게 관심을 끌 수 있습니다.

회사의 지난 12개월 매출은 $15.41 billion이며, 총이익률은 42.72%입니다. 이 수치들은 현재의 업계 역풍을 반영하고 있지만, 동시에 STM이 어려운 환경에서도 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여줍니다. 이는 STM이 지난 12개월 동안 수익성을 유지했다는 InvestingPro 팁으로도 뒷받침됩니다.

또 다른 InvestingPro 팁은 STM이 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다는 것을 보여주며, 이는 회사의 강한 재무 상태에 대한 언급과 일치합니다. 이러한 재무적 안정성은 STM이 현재의 침체기를 극복하고 실리콘 카바이드 이니셔티브와 AI 발전과 같은 미래 성장 기회에 투자할 수 있는 유연성을 제공할 수 있습니다.

STM의 주가가 지난 6개월 동안 -30.03%의 총 수익률을 기록하며 상당한 타격을 받았다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이러한 하락세와 함께 주가가 52주 최저치에 근접해 있다는 사실은 회사의 장기 전략과 시장 포지션을 믿는 투자자들에게 기회가 될 수 있습니다.

더 포괄적인 분석에 관심이 있는 분들을 위해, InvestingPro는 STMicroelectronics에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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