Investing.com - 웰스 파고가 질랜드 파마(NASDAQ:ZEAL)에 대해 비중확대(Overweight) 등급과 650 덴마크 크로네의 목표가를 제시하며 커버리지를 시작했다. 웰스 파고는 이 덴마크 바이오텍 기업이 차별화된 파이프라인을 통해 빠르게 성장하는 체중 감량 시장에서 "주요 비만 치료제 기업"으로 부상할 것으로 전망했다.

질랜드 파마 주가는 목요일 유럽 거래에서 4.6% 상승했다.

애널리스트들은 질랜드의 두 가지 주요 자산인 페트렐린타이드(petrelintide)와 서보듀타이드(survodutide)를 이러한 전망의 핵심으로 꼽았다. 두 약물 모두 2026년 상반기에 주요 데이터를 발표할 예정이며, 웰스 파고는 이 두 약물의 최대 매출 기회가 40억 달러를 초과할 것으로 추정하고 있다.

"ZEAL은 심혈관대사 분야에서 이미 두 개의 승인된 약물을 개발했으며, 다양한 비만 타겟 파이프라인을 통해 훨씬 더 큰 기업으로 성장할 준비가 되어 있습니다," 애널리스트 세레나 첸은 보고서에서 밝혔다.

로슈와 공동 개발 중인 아밀린 유사체인 페트렐린타이드는 GLP-1 약물보다 개선된 내약성으로 강력한 효능을 제공하도록 설계되었다.

"아밀린은 GLP-1과 구별되지만 겹치는 메커니즘을 통해 체중 감량을 유도하며, 위장관 부작용을 적게 일으키는 것으로 보입니다," 첸은 말하며, 페트렐린타이드가 "구토와 설사 발생률이 현저히 낮다"고 덧붙였다.

2026년 상반기에 성공적인 결과가 나온다면 단일요법 또는 복합제제로서 77억 달러의 최대 매출 기회가 있으며, 이익 공유 후 질랜드에 37억 달러가 돌아갈 것이라고 애널리스트들은 언급했다.

한편, 베링거인겔하임에 라이선스된 GLP-1/글루카곤 이중 작용제인 서보듀타이드는 비만과 대사 관련 지방간염(MASH) 모두에 사용될 것으로 예상된다.

이 약물은 섬유화 엔드포인트에서 강력한 효능을 보여주었지만, 웰스 파고는 내약성이 사용을 제한할 수 있다고 지적했다.

"그럼에도 불구하고, 우리는 29억 달러의 최대 매출 기회가 ZEAL에 의미 있는 3억 달러의 최대 로열티를 가져올 수 있다고 보며, 서보듀타이드는 비만 시장에서 세 번째로 출시되는 약물이 될 수 있습니다(2026년 상반기 데이터)," 애널리스트들은 덧붙였다.

웰스 파고는 질랜드 주식의 최근 부진(연초 대비 48% 하락)을 잠재적 진입 시점으로 보고 있다.

애널리스트들은 로슈와의 파트너십이 "자본 리스크를 줄이고 대형 제약사의 지원을 제공한다"며, 질랜드가 2026년 데이터 발표를 앞두고 상당한 재평가를 받을 수 있는 위치에 있다고 주장했다.

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