Investing.com - 바클레이스 애널리스트들은 목요일 보고서에서 테슬라의 2분기 실적이 기업의 펀더멘털과 서사 사이의 심화되는 격차를 새롭게 보여주었다고 평가하며, 주식에 대한 ’동일 비중’(Equal Weight) 등급과 275달러의 목표가를 재확인했습니다.

"2분기 결과는 이러한 격차를 더욱 강화했으며, 적어도 현재로서는 펀더멘털이 주가에 영향을 미칠 수 있는지에 대한 의문을 제기합니다," 바클레이스는 언급했습니다.

주당순이익(EPS)이 예상에 부합하고 총 마진이 예상을 상회했음에도 불구하고, 바클레이스는 "세금 공제 만료, 관세, 규제 크레딧 판매 감소 이후 단기적 펀더멘털이 약화될 것"으로 예상합니다.

바클레이스는 일론 머스크 CEO가 계속해서 광범위한 AI 서사를 밀어붙이고 있으며, 테슬라(NASDAQ:TSLA)가 로보택시와 옵티머스 휴머노이드 로봇의 발전에 힘입어 "실세계 AI의 명확한 글로벌 리더"로 자리매김하고 있다고 주장한다고 전했습니다.

머스크는 새로운 "마스터 플랜"과 AI 이니셔티브를 강화하기 위해 자신의 xAI 벤처와 테슬라가 "손을 잡을" 가능성을 암시했습니다. 애널리스트들은 로보택시 확장에 대한 구체적인 핵심성과지표(KPI)가 부족함에도 불구하고 "서사는 그대로 유지되고 있다"고 말했습니다.

그럼에도 바클레이스는 몇 가지 단기적 위험을 지적했습니다. "3분기 말 미국 전기차 세금 공제가 만료됨에 따라, 일론 머스크는 ’몇 분기 동안 어려움’이 있을 수 있다고 언급했습니다," 바클레이스는 전했습니다.

테슬라는 또한 배출 기준 변경으로 인한 규제 크레딧 판매 감소와 관세 영향에 대해서도 언급했습니다.

새로운 저가 모델에 대한 논의가 있었지만, 바클레이스는 이것이 "기능이 축소된 모델 Y"일 수 있다고 의심하며, 새로운 수요를 창출할 능력에 대한 의구심을 제기했습니다.

"초점은 로보택시의 확장을 모니터링하는 데 있습니다," 바클레이스는 테슬라의 AI 주도 스토리를 강화하는 핵심 이벤트로 11월 연례 주주총회를 지목하며 덧붙였습니다.

하지만 그들은 "펀더멘털은 중요하지 않습니다... 중요해질 때까지는"이라고 결론지었습니다.

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