Investing.com - 제퍼리스는 부트 반(NYSE:BOOT) 홀딩스를 매수에서 보유로 하향 조정했으며, 회사가 운영적으로 계속 좋은 성과를 보이고 있음에도 불구하고 최근 주가 상승으로 인해 단기적 상승 여력이 제한적이라고 밝혔습니다.

제퍼리스에 따르면 부트 반 주식은 현재 선행 수익의 약 24배에 거래되고 있으며, 이는 회사의 5년 평균인 18배를 크게 상회하고 +1 표준편차 수준과 일치합니다. 동사는 175달러의 목표가를 유지했습니다.

이번 하향 조정은 기본 여건의 악화가 아닌 밸류에이션 우려를 반영한 것입니다. 제퍼리스는 최근 컨트리 음악 인기 급증에 힘입어 수요가 건강하게 유지되고 있다고 밝히며, 지속적인 고객 확보와 매장 성장을 강조했습니다.

독점 브랜드 침투와 옴니채널 이니셔티브도 긍정적인 기여 요소로 보고 있습니다.

제퍼리스는 더 강한 고객 방문 및 판매 데이터를 바탕으로 1분기 추정치를 상향 조정했지만 하반기 전망은 변경하지 않았습니다.

2027 회계연도 주당순이익(EPS)은 7.24달러로 예상되며, 이는 7.17달러의 컨센서스를 상회하지만, 동사는 예상되는 성장의 대부분이 이미 주가에 반영되어 있다고 보고 있습니다.

영업 마진은 2026 회계연도에 12.2%에 도달할 것으로 예상되며, 이는 컨센서스와 비슷하고 회사의 역사적 평균인 13%보다 약간 낮습니다.

관세 노출은 올해 하반기에 크게 감소할 것으로 예상됩니다.

제퍼리스는 부트 반의 장기 전망에 대해 여전히 자신감을 유지하고 있지만, 현재 밸류에이션 멀티플이 평균 약 15배인 경쟁사들보다 훨씬 앞서 있어 현재의 위험/보상이 균형을 이루고 있다고 판단하고 있습니다.

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