Investing.com - 레이먼드 제임스는 수요일 로블록스 주식을 ’강력 매수’에서 ’비중확대’로 하향 조정했으며, 주가의 급격한 상승과 2분기 실적 발표를 앞두고 "매우 높은 기대치"를 형성하고 있다고 언급했다.

긍정적인 전망을 유지하면서도, 이 회사의 애널리스트들은 로블록스의 인기 히트작 ’Grow A Garden’과 관련된 위험성을 인정했는데, 이 게임은 1분기 실적 발표 다음날부터 주가가 74% 상승하는 데 기여했다.

"2분기 동안의 급격한 상승과 그에 따른 기대치 증가로 인해 우리는 ’비중확대’로 약간 한 발 물러서게 되었다"고 팀은 설명했다.

하향 조정에도 불구하고, 레이먼드 제임스는 여전히 "강세 전망에 타당성이 있다"고 보고 있다.

애널리스트들은 Grow A Garden이 "새로운 사용자를 유치하고 있다"는 점, "인기를 얻고 있는 유일한 새로운 경험이 아니라"는 점, 그리고 플랫폼 전반에 걸쳐 사용자 성장과 유지율 지표가 개선되고 있다는 점 등 여러 긍정적인 신호를 강조했다.

"종합적으로 볼 때, Grow A Garden이 분명히 상황을 개선하고 있지만, [이는] 그것이 쇠퇴하더라도 플랫폼이 양호한 상태를 유지할 수 있음을 보여준다"고 그들은 말했다.

그러나 이 회사는 또한 바이럴 히트작의 지속성과 기대치가 높을 때 실망할 위험에 대한 우려를 제기했다.

"추정치 상승률을 고려할 때, 놀라울 정도로 강한 수치조차도 소폭 보상받을 뿐이며, 의미 있는 부족분이 있다면 심각하게 처벌받을 수 있다"고 보고서는 경고했다.

레이먼드 제임스는 2026년 EV/예약 추정치의 13.5배를 기준으로 주가 목표를 81달러에서 130달러로 상향 조정했으며, 이는 "메타버스 주도"의 과장된 기대가 아닌 실질적인 성장을 반영한다고 설명했다.

밸류에이션 재설정에도 불구하고, 애널리스트들은 "앞으로 더 절제된 상승이 있겠지만, 그럼에도 불구하고 상승세는 유지될 것"으로 예상한다.

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