Investing.com - 수요일 고객 보고서에서 BTIG는 유니티 주식을 매수에서 매도로 하향 조정했으며, 최근 한 달간 40% 이상 상승한 주가가 "광고 모델 업그레이드의 근본적 이점을 과대평가하고 있다"고 주장했습니다.

8월 6일 유니티의 실적 발표를 앞두고 발행된 이 보고서에서 BTIG 애널리스트들은 유니티의 업그레이드된 광고 솔루션인 Vector가 주도한 개선 효과가 이미 주가에 반영되었다고 밝혔습니다.

"시장 가치 평가에 따르면 주가는 이미 Vector와 향후 Create 기회 모두에서의 성공 수준을 반영하고 있을 수 있습니다"라고 팀은 작성했습니다.

BTIG는 일부 진전을 인정하면서도 이것이 최근 주가 상승을 정당화하지는 못한다고 밝혔습니다.

"Vector는 개선되고 있지만, 이번 달 주가 상승을 정당화할 만큼 충분하지는 않습니다"라고 보고서는 언급했습니다.

애널리스트들은 유니티의 전망이 핵심 사업의 장기적 궤도에 더 크게 의존한다고 말했습니다.

"유니티의 성공은 게임 UA 시장에서 선두 위치를 회복하는 능력과 Create 사업의 다년간 진화로 정의되어야 합니다"라고 BTIG는 작성했습니다.

이 회사는 Matt Bromberg CEO가 논란이 된 2023-24년 런타임 수수료 변경 이후 회사를 안정화시킨 점을 인정하며 "개발자 관계 회복에 훌륭한 역할을 했다"고 평가했습니다.

그럼에도 BTIG는 Create 부문의 잠재적 상승 가능성에도 불구하고 주가가 기본 가치보다 너무 앞서 나갔다고 믿고 있습니다.

BTIG는 유니티 주식에 대해 현재 수준에서 하락을 의미하는 25달러의 목표가를 설정했습니다.

"우리는 추가 성장 기회의 가능성을 봅니다"라고 회사는 덧붙였습니다. 그러나 그들은 주가가 이미 그 상승 가능성의 상당 부분을 반영하고 있다고 믿고 있습니다.

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