Investing.com - 모건 스탠리에 따르면 카니발이 낙관적 시나리오 하에서 현재 수준에서 가치가 두 배로 오를 수 있다고 전망했다. 모건 스탠리는 수요일 발표한 보고서에서 이 크루즈 운영업체의 목표가를 24달러에서 30달러로 상향 조정했다.

모건 스탠리는 수용력 증가 둔화, 프라이빗 아일랜드와 같은 제품 개선, 그리고 유리한 연료 및 환율 추세에 힘입어 크루즈 주식 전반에 걸쳐 대규모 재평가 가능성이 있다고 밝혔다.

"우리의 새로운 낙관적 시나리오는 CCL이 다시 두 배로 오를 수 있음을 시사한다(60달러)," 분석가들은 이렇게 적었다. 그들은 또한 "CCL은 함대를 합리화하고, 수익률이 가장 높은 브랜드에 집중하며, Celebration Key로 동명의 Carnival(NYSE:CCL) 브랜드를 강화하는 대담하고 합리적인 조치를 취했다"고 덧붙였다.

이 회사는 카니발이 수익과 마진 모두에서 "따라잡기 잠재력"을 제공한다고 보고 있으며, 이 회사가 "2019 회계연도 마진으로 겨우 돌아왔는데, 이는 2016-18 회계연도에 비해 자체적으로 하락한 상태였다"고 언급했다.

모건 스탠리는 또한 제한된 신규 선박 파이프라인에 힘입어 카니발의 빠른 부채 감소를 지적했다. "레버리지는 2024 회계연도 4.5배에서 2025 회계연도 3.8배, 2026 회계연도 3.0배로 떨어질 것이며, 그 이후에는 투자 등급으로 돌아갈 것"이라고 보고서는 밝혔다.

분석가들은 경기 침체 시나리오에서의 하방 위험으로 인해 동일 비중 등급을 유지했지만, 주식의 상승 잠재력을 강조했다.

"CCL을 동종 업계 최고의 KPI와 비교하면... 주당 4달러의 수익이 가능하며, 15배 P/E는 60달러/4,400p의 낙관적 시나리오를 제시한다."

모건 스탠리는 "CCL은 지속적인 수익률 강세와 운영 성과를 믿는 투자자들에게 가장 흥미로운 상승 잠재력을 제공한다"고 결론지었다.

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