마이크로스트래티지의 2024년 3분기 실적 발표: 전략적 비트코인 집중

비즈니스 인텔리전스, 모바일 소프트웨어 및 클라우드 기반 서비스 분야의 선두 기업인 마이크로스트래티지(MSTR)가 2024년 11월 1일 3분기 실적을 발표했습니다. Shirish Jajodia 부사장이 주도한 이번 실적 발표에서는 회사의 공격적인 비트코인 매입 전략과 소프트웨어 사업 실적이 공개되었습니다.

마이크로스트래티지는 252,220 비트코인을 보유한 최대 기업 비트코인 보유자로 남아있으며, 향후 3년 동안 420억 달러를 추가로 조달하여 보유량을 더욱 늘릴 계획입니다. 클라우드 서비스로의 전환으로 인해 전체 소프트웨어 매출이 10% 감소했지만, 구독 서비스는 성장하여 현재 전체 매출의 24%를 차지하고 있습니다.

주요 요점

• 마이크로스트래티지는 3분기에 25,889 비트코인을 추가 구매하여 총 보유량을 252,220 비트코인(약 180억 달러 가치)으로 늘렸습니다.

• 회사는 향후 3년간 420억 달러를 추가로 조달하여 비트코인을 더 매입할 계획을 발표했습니다.

• 클라우드 서비스에 대한 비GAAP 구독 청구액이 전년 대비 93% 증가한 32.4백만 달러를 기록했습니다.

• 회사는 비용을 효과적으로 관리하고 있으며, 내년에는 인건비를 13% 줄일 것으로 예상됩니다.

• 마이크로스트래티지는 향후 3년간 연간 6%에서 10%의 비트코인 수익률을 목표로 하고 있습니다.

회사 전망

• 마이크로스트래티지는 비트코인 투자와 소프트웨어 혁신에 대한 이중 초점을 유지하고 있습니다.

• 회사는 자본 구조를 활용하여 비트코인 보유량을 늘리고 주요 시장을 계속해서 능가하는 것을 목표로 하고 있습니다.

• 규율 있는 자본 조달을 통해 비트코인 보유량을 크게 늘리기 위한 전략적 계획이 수립되었습니다.

부정적 하이라이트

• 온프레미스에서 클라우드 서비스로의 전환으로 인해 전체 소프트웨어 매출이 전년 대비 10% 감소했습니다.

• 클라우드 호스팅 비용 증가와 주식 기반 보상 등으로 인해 운영 비용이 증가했습니다.

긍정적 하이라이트

• 클라우드 서비스에 대한 비GAAP 구독 청구액이 전년 대비 93% 증가했습니다.

• 구독 서비스 매출이 제품 라이선스 매출을 초과하여 클라우드 제품으로의 성공적인 전환을 보여줍니다.

• 회사는 5억 달러의 선순위 담보부 어음을 상환한 후 담보가 없는 비트코인을 보유하고 있습니다.

미달 사항

• 제품 라이선스 예약이 예상보다 낮아 2024년 연간 목표치보다 낮은 인식 수익을 기록했습니다.

질의응답 하이라이트

• 마이크로스트래티지의 핵심 자산으로서의 비트코인에 대한 헌신이 재확인되었습니다.

• 회사의 이자 비용 관리 접근 방식에 대해 논의되었으며, 고비용 부채 상환 이후 연간 비용이 크게 감소했습니다.

마이크로스트래티지의 공격적인 비트코인 전략과 소프트웨어 사업 실적이 2024년 3분기 실적 발표의 초점이었습니다. 회사는 계속해서 최대 기업 비트코인 보유자로 남아있으며, 보유량을 더욱 늘리기 위해 상당한 규모의 자본 조달을 계획하고 있습니다. 클라우드 서비스로의 전환으로 인해 전체 소프트웨어 매출은 감소했지만, 구독 청구액은 큰 성장을 보였습니다. 회사는 또한 비용 관리와 인건비 절감에서 진전을 보이고 있습니다. 연간 6%에서 10%의 비트코인 수익률을 목표로 하는 마이크로스트래티지는 지속적인 성장과 시장 리더십을 위한 포지션을 잡고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

마이크로스트래티지의 공격적인 비트코인 매입 전략과 클라우드 서비스로의 전환은 회사의 재무 지표와 시장 성과에 반영되고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, MSTR의 시가총액은 497.7억 달러로, 비트코인 중심 접근 방식에 대한 시장의 긍정적인 반응을 보여줍니다.

클라우드 서비스로의 전환이 단기적으로 전체 소프트웨어 매출 감소를 야기했지만, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 75.9%라는 높은 매출총이익률과 일치합니다. 이러한 높은 마진은 실적 발표에서 언급된 매출 과제에도 불구하고 마이크로스트래티지가 핵심 사업에서 효율적인 운영을 유지하고 있음을 시사합니다.

InvestingPro 팁은 회사의 주가 변동성이 크다는 점을 강조하는데, 이는 상당한 비트코인 보유량과 암호화폐의 본질적인 변동성을 고려하면 놀라운 일이 아닙니다. 이는 최신 데이터 기준으로 지난 1년간 484.12%, 연초 대비 291.55%라는 놀라운 가격 수익률로 더욱 입증됩니다.

그러나 투자자들은 마이크로스트래티지가 현재 매출과 장부가치 측면에서 높은 밸류에이션 배수로 거래되고 있다는 점에 주목해야 합니다. 주가순자산비율(PBR)은 17.2로, 시장이 회사의 자산에 프리미엄을 부여하고 있음을 나타내며, 이는 비트코인 보유량과 향후 매입 계획 때문일 가능성이 높습니다.

InvestingPro는 MSTR에 대한 16개의 추가 팁을 제공하여 회사의 전망에 대해 더 깊이 있게 분석하고자 하는 투자자들에게 더욱 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 이러한 추가 인사이트는 상당한 암호화폐 투자를 보유한 소프트웨어 회사라는 마이크로스트래티지의 독특한 위치를 고려할 때 특히 가치가 있을 수 있습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.