워리어, Q3 도전 과제 보고 및 블루 크릭 프로젝트 주목

워리어는 최근 실적 발표에서 2024년 3분기 동안 상당한 역풍에 직면했다고 밝혔습니다. 회사는 순이익과 판매량 감소를 보고했으며, 이는 글로벌 수요 약화와 제강용 석탄 가격 하락에 기인한 것으로 설명했습니다. 이러한 도전에도 불구하고, 워리어는 2024년 하반기에 상당한 생산량을 예상하는 블루 크릭 프로젝트에서 개발 톤의 생산을 강조했습니다. 회사 경영진은 시장 상황 개선을 예상하며 비용 통제와 자본 규율에 집중하고 있습니다.

주요 요점

• 순이익은 전년 동기 $85 million ($1.64/희석주당)에서 $42 million ($0.80/희석주당)으로 감소했습니다.

• 판매량은 전년 대비 17.5% 감소한 1.9 million 숏톤을 기록했습니다.

• 제강용 석탄 가격은 3년 만에 최저치를 기록했으며, PLV FOB Australia 지수는 숏톤당 $186를 기록했습니다.

• 워리어는 블루 크릭 성장 프로젝트에서 39,000 숏톤을 생산했으며, 2024년 하반기에 200,000 숏톤의 생산량을 예상하고 있습니다.

• 분기 자본 지출은 $123 million이었으며, 이 중 $94 million이 블루 크릭에 할당되었습니다.

• 회사는 2024년 연간 가이던스를 유지하고 있으며, 특히 인도와 일부 국가들로부터 시장 상황 개선을 기대하고 있습니다.

회사 전망

• 워리어는 2024년 4분기에 제강용 석탄 가격이 소폭 개선될 것으로 예상하지만, 글로벌 시장 약세는 지속될 것으로 보고 있습니다.

• 회사는 비용 관리와 자본 규율 유지에 전념하고 있습니다.

• 연간 가이던스는 변경되지 않았으며, 시장 상황 개선에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• 평균 순판매가격이 7% 하락하여 톤당 현금 마진이 2023년 3분기 $70에서 $48로 감소했습니다.

• 총 수익은 전년 대비 $423 million에서 $328 million으로 감소했습니다.

• 조정 EBITDA는 2023년 3분기 $146 million에서 $79 million으로 감소했습니다.

• 잉여 현금 흐름은 $61 million의 마이너스를 기록했습니다.

긍정적 하이라이트

• 블루 크릭 프로젝트는 계획대로 진행 중이며, 첫 개발 톤이 생산되었고 2024년 하반기에 상당한 생산량이 예상됩니다.

• 운송 비용은 4분기에 더 짧은 리셋 기간으로 인해 소폭 개선될 가능성이 있습니다.

• 회사는 총 유동성이 $746 million이라고 보고했습니다.

미달 사항

• 회사는 순이익과 판매량에서 전년 대비 상당한 감소를 보고했습니다.

• 조정 EBITDA 마진은 전년도 34%에서 24%로 감소했습니다.

• 판매 현금 원가가 광산 수익의 72%를 차지하여 전년도 62%에서 증가했습니다.

Q&A 하이라이트

• 새로운 블루 크릭 석탄 물량에 대한 논의가 진행 중이며, 현물 시장 판매보다는 계약 판매 쪽으로 기대가 기울고 있습니다.

• 회사는 올해 약 250명의 직원을 채용할 계획이며, 내년에는 블루 크릭을 위해 추가로 100명을 채용할 예정입니다.

• 2024년 톤당 비용 가이던스는 시장 상황에 따라 $125에서 $135로 추정됩니다.

결론적으로, 워리어의 3분기는 여러 도전 과제로 특징지어졌지만, 블루 크릭 프로젝트에 대한 전략적 집중과 규율 있는 비용 관리는 미래에 대한 낙관론을 제공합니다. 회사 리더십은 현재의 시장 상황을 헤쳐 나가면서 내년의 잠재적인 수요 증가에 대비하겠다는 의지를 표명했습니다.

InvestingPro 인사이트

Warrior Met Coal (HCC)이 2024년 3분기에 직면한 도전에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 회사의 전략적 초점과 경영진의 미래 성과에 대한 낙관론과 일치하는 몇 가지 고무적인 재무 지표를 보여줍니다.

InvestingPro에 따르면, Warrior Met Coal은 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어 강력한 재무 상태를 자랑합니다. 이는 회사가 보고한 $746 million의 총 유동성과 일치하며, 현재의 시장 역풍을 견디고 블루 크릭과 같은 프로젝트에 계속 투자할 수 있는 견고한 기반을 제공합니다.

회사의 P/E 비율은 7.4(2024년 2분기 기준 지난 12개월 조정)로, 주식이 수익에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 회사의 장기 전망을 믿는 투자자들에게 매력적인 진입점을 제공할 수 있습니다.

InvestingPro 팁은 Warrior Met Coal이 지난 12개월 동안 수익성을 유지했으며, 지난 10년 동안 높은 수익률을 기록했다고 강조합니다. 이러한 수익성 기록은 경영진이 도전적인 시장 상황을 효과적으로 헤쳐 나갈 수 있는 능력을 뒷받침합니다.

또한, 회사의 현금 흐름은 이자 지급을 충분히 감당할 수 있어, 실적 발표에서 언급된 현재의 비용 통제와 자본 규율에 중점을 둔 것이 중요합니다.

InvestingPro는 Warrior Met Coal에 대해 9개의 추가 팁을 제공하여 투자자들에게 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 가치가 있습니다.

기사에서는 순이익과 판매량의 감소를 언급했지만, InvestingPro 데이터는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 4.04%의 매출 성장을 보여줍니다. 이러한 성장은 비록 modest하지만, 회사가 글로벌 수요 약화와 제강용 석탄 가격 하락의 영향을 부분적으로 완화할 수 있었음을 시사합니다.

이러한 InvestingPro의 인사이트는 실적 발표 정보를 보완하여 Warrior Met Coal의 재무 상태와 시장 상황 개선에 따른 회복 가능성에 대해 더 넓은 시각을 제공합니다.

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