Investing.com - 스위스 기업용 소프트웨어 회사 테메노스(SIX:TEMN)의 주가가 수요일 18% 이상 급등했다. 이는 예상을 크게 상회하는 2분기 실적을 발표한 후, 다소 부진했던 1분기에서 견고한 매출 성장과 큰 폭의 이익 상승으로 반등한 결과다.

그룹 매출은 고정 환율 기준으로 전년 대비 17% 증가했으며, 시장 예상치보다 13.4% 높았다.

총 소프트웨어 라이선싱 매출은 1억 2,490만 달러로, 전년 대비 24% 증가했고 예상치보다 25% 높았다.

연간 반복 매출(ARR)은 11% 증가하며, 이전 분기 9% 성장에서 가속화되었다.

영업이익은 고정 환율 기준으로 28% 급증했으며, EBIT는 시장 예상치보다 37.4% 높았고, EBIT 마진은 40.2%로 예상치인 33.2%를 크게 상회했다.

잉여현금흐름은 8% 증가한 6,500만 달러로, 시장 예상치를 소폭 상회했다.

강력한 2분기 실적에 힘입어 테메노스는 매출, EBIT, EPS에 대한 연간 가이던스를 상향 조정했다. 회사는 이제 고정 환율 기준으로 ARR이 12% 이상 성장할 것으로 예상하며, 구독 및 SaaS 매출은 "최소 6%" 성장할 것으로 전망했다.

조정 EBIT 성장률은 이제 고정 환율 기준으로 9% 이상으로 예상되며, 이는 이전의 5% 이상에서 상향된 것이다. 조정 EPS는 10-12% 상승할 것으로 예상되며, 이는 이전 7-9% 범위에서 상향된 수치다.

"어려웠던 1분기 이후, 테메노스는 회사 자체의 2분기 가이던스를 뛰어넘는 강력한 실적과 상향 조정을 보여주었다"고 모건 스탠리의 애널리스트 아담 우드는 보고서에서 밝혔다.

"2025년 전망에 대한 상향 조정은 소폭이지만, 분기 실적에 대한 낮은 기대치를 고려할 때 주가는 10% 중반대 상승할 것으로 예상된다"고 그는 덧붙였다.

별도로, 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC) 애널리스트들은 강력한 2분기 실적에도 불구하고 테메노스의 2025년 가이던스 소폭 상향은 하반기에 대한 "신중한" 전망을 시사한다고 언급했다.

회사의 구독 및 SaaS 매출은 상반기에 12% 성장했으나, 연간 가이던스는 6% 이상이다. 이는 애널리스트들에 따르면 하반기 성장률이 약 3.5%에 그칠 것임을 시사한다.

마찬가지로, 9% 이상으로 상향된 EBIT 가이던스는 상반기 19% 증가 이후 하반기 성장률이 4% 조금 넘을 것임을 시사한다고 BofA 팀은 언급했다.

"테메노스는 상업적 견인력과 미국 확장 전략이 계획대로 진행되며 전략적 로드맵을 계속 실행하고 있지만, 우리는 중기적인 수요 불확실성에 대해 신중한 입장을 유지한다"고 애널리스트들은 말했다.

BofA는 이 주식에 대한 중립 등급을 재확인하고 목표가를 71 스위스 프랑에서 73 스위스 프랑으로 상향 조정했다.

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