Investing.com - 제퍼리스는 자이언스 뱅코프(NASDAQ:ZION)의 등급을 ’언더퍼폼’에서 ’홀드’로 상향 조정했다. 이는 회사가 예상을 뛰어넘는 2분기 실적을 발표하고 대출 성장, 순이자수익(NII) 및 수수료 수입에 대한 전망을 상향 조정한 데 따른 것이다.

주당 핵심 수익은 1.59달러로 컨센서스 예상치인 1.31달러를 크게 상회했으며, 충당금 적립 전 순수익(PPNR) 또한 예상을 웃돌았다.

자이언스는 자산 재가격 책정과 예금 구성 개선에 힘입어 순이자마진이 3.17%로 확대됐다.

상업 대출 성장은 예상보다 강세를 보였고, 신용 품질은 개선 징후를 보이며 대출 손실 충당금 감소를 뒷받침했다.

제퍼리스는 업데이트된 가이던스가 앞으로 더 안정적인 성장을 가리킨다고 밝혔다. 은행은 이제 내년까지 대출, 순이자수익 및 수수료 수입이 모두 이전 예상치를 상회하는 완만한 증가를 예상하고 있다.

기술 및 마케팅 투자로 인해 비용도 소폭 증가할 것으로 예상되지만, 경영진은 여전히 긍정적인 영업 레버리지를 창출할 것으로 예상하고 있다.

제퍼리스는 2025년 주당순이익(EPS) 전망치를 5.20달러에서 5.70달러로 상향 조정했으며, 목표가를 45달러에서 60달러로 인상했다. 이는 2026년 수익에 대한 밸류에이션 멀티플을 기존 8.3배에서 10.4배로 상향 조정한 것을 반영한다.

이는 여전히 동종업계 중간값인 11.9배보다 낮지만, 제퍼리스는 새로운 멀티플이 자이언스의 개선된 성장 가시성과 지역 은행 동종업체들과의 더 나은 조화를 반영한다고 밝혔다.

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