Investing.com - 루프 캐피탈은 화요일 인텔에 대한 보유(Hold) 등급과 25달러의 목표가를 제시하며 커버리지를 시작했습니다.

고객들에게 보낸 메모에서 이 회사는 칩 제조업체의 상승 가능성을 제한할 수 있는 근본적인 딜레마를 강조했습니다.

"인텔(NASDAQ:INTC)이 처한 딜레마 상황은 명백합니다"라고 분석가들은 언급했습니다.

이 회사는 인텔 제품이 AMD(NASDAQ:AMD), 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 및 Arm 기반 칩과 같은 경쟁사들에 대항하여 경쟁력을 유지하려면 가장 진보된 제조 공정을 활용해야 한다고 지적했습니다.

"TSMC의 첨단 노드 제조 기술이 더 우수합니다"라고 루프 캐피탈은 말하며, "TSMC는 인텔 제품의 미래 컴퓨팅 타일을 위한 명백한 제조 파트너입니다"라고 덧붙였습니다.

그러나 인텔의 제조 의존도를 외부로 전환하는 것은 내부 파운드리 사업에 복잡성을 초래합니다.

"인텔 파운드리가 인텔 제품의 물량에 의존할 수 없다면, 회사 전체가 고정 비용을 감당하는 데 어려움을 겪을 것입니다"라고 메모는 언급했습니다.

루프의 관점에서 이러한 의존성은 부담이 될 수 있습니다: "파운드리 사업은 인텔 제품에 걸림돌이 될 수 있습니다."

상황을 더 복잡하게 만드는 것은, 그들은 인텔이 사업 구조를 재조직할 수 있는 유연성이 제한적이라고 믿고 있습니다.

루프 캐피탈은 "인텔 파운드리를 분리하거나 분할할 수 있는 옵션이 제한적으로 보입니다"라고 언급했습니다. 이러한 상황이 지속되는 한, 분석가들은 주식 등급을 상향 조정할 이유가 거의 없다고 봅니다.

"인텔의 이야기가 ’파운드리 2.0’에서 벗어나거나, 파운드리를 인텔에서 분리한다면, 우리의 등급에 대해 더 긍정적인 입장을 취할 수 있을 것입니다"라고 루프 캐피탈은 결론지었습니다.

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