Investing.com - Loop Capital은 쇼피파이(NASDAQ:SHOP)를 ’매수’에서 ’홀드’로 하향 조정했으며, 이는 기업 펀더멘털의 악화가 아닌 밸류에이션을 이유로 한 것이다. 주가 목표는 120달러로 유지했다.

Loop Capital은 이 전자상거래 플랫폼 제공업체의 주가가 연초 대비 21% 상승하여 나스닥 종합지수의 9% 상승률을 상회하고 있으며, 현재 Loop의 목표가보다 약 7% 높게 거래되고 있다고 언급했다. 또한 주가는 52주 최고치에 근접해 있다.

"우리의 하향 조정은 쇼피파이의 밸류에이션에 기반한 것이지, 회사의 펀더멘털에 대한 부정적 견해 때문이 아닙니다," 라고 Loop Capital의 애널리스트들은 말했다. 그들은 현재 밸류에이션이 2025년 매출 추정치의 14.7배로, 이미 시장의 낙관론을 반영하고 있다고 덧붙였다.

"우리는 쇼피파이가 AI를 활용하여 판매자들에게 더 나은 서비스를 제공하고 있다고 계속 믿고 있습니다"라고 애널리스트들은 작성했다.

Loop는 쇼피파이가 Shopify Magic 브랜드와 고객 서비스, 재무 등 내부 기능 전반에 걸쳐 인공지능을 활용하는 것이 시간이 지남에 따라 마진 확대의 핵심 동력이 될 것으로 계속 보고 있다.

이 회사는 매출이 영업비용보다 빠르게 성장하여 영업 및 자유 현금흐름 마진을 모두 지원할 것으로 예상한다.

그럼에도 불구하고, 주가의 급격한 상승과 높아진 변동성을 고려할 때, 애널리스트들은 다시 긍정적인 입장으로 전환하기 전에 더 매력적인 진입 시점을 기다릴 것이라고 말했다.

"우리는 이 회사가 온라인, 그리고 점점 더 오프라인에서도 소매 운영 시스템의 지배적 위치를 강화하고 있다고 계속 믿고 있습니다."

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