하나머티리얼즈 CI.

[인포스탁데일리=김문영 기자] KB증권은 22일 하나머티리얼즈에 대해 DRAM·NAND 가동률 견조와 고객사 재고 축적 수요에 따른 실적 회복 흐름이 나타나고 있으며, SiC 고객사 확대에 따른 중장기 성장도 기대된다고 밝혔다. 이에 ‘매수’의견과 목표주가 3만3000원을 유지했다.

이의진 KB증권 연구원은 “1분기 고객사의 재고 소진 영향으로 실적이 부진했지만, 2분기부터는 재고 축적 수요가 발생하며 회복세가 기대된다”며 “2분기 매출액은 624억원(+7.0%, 이하 전분기대비, +2.0% 이하 전년동기대비), 영업이익은 110억원(+26.0%, +14.0%)으로 영업이익률(OPM)은 17.6% 수준을 기록할 것”이라고 전망했다.

연간 실적과 관련해서는 “올해 매출액은 2560억원(+2.0% 이하 전년동기대비), 영업이익은 477억원(+10.0%, OPM 18.6%)으로 예상된다”며 “예상보다 높은 반도체 스팟(Spot) 가격 흐름에 따라 연간 가동률은 견조할 것”이라고 분석했다.

특히 이 연구원은 “이번 하반기부터 메모리 업체들의 1C 전환 투자가 본격화되고, 주요 고객사의 극저온 식각장비가 4분기에 NAND V10 라인에 셋업될 예정으로, 이는 매출 상승 요인으로 작용할 것”이라고 강조했다.

SiC(실리콘카바이드) 부문에 대해서는 “현재 매출은 단일 고객사에서 발생하고 있지만, 거래처 다변화를 지속적으로 추진 중”이라며 “식각장비 시장은 LAM, TEL, AMAT 3사가 87%를 점유하고 있어 신규 고객사 유입 시 매출 성장이 가속화될 수 있다”고 내다봤다.

밸류에이션에 대해서는 “현재 주가는 12개월 선행 기준 P/E(주가수익비율) 12.0배 수준으로 밴드 하단에 있어 하방 경직성이 높다”며 “7월 21일 종가 기준 상승여력은 30.4%”라는 의견을 피력했다.

김문영 기자 [email protected]

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