Investing.com — S&P Global Ratings는 Banca Popolare di Sondrio (BPS)의 신용 등급을 ’BBB-/A-3’에서 ’BBB/A-2’로 상향 조정했습니다. 이는 향후 12개월 동안 BPS가 BPER Banca에 완전히 통합될 것으로 예상되기 때문입니다.

신용평가 기관은 또한 BPS의 장기 해결 당사자 신용 등급을 ’BBB’에서 ’BBB+’로, 선순위 무담보 채권 등급을 ’BB+’에서 ’BBB-’로, 후순위 채권 등급을 ’BB’에서 ’BB+’로 상향 조정했습니다. 전망은 안정적입니다.

S&P는 BPER Banca에 대한 ’BBB/A-2’ 등급과 안정적인 전망을 유지했습니다.

공개 매수 이후 BPER는 현재 BPS의 약 58.5%를 소유하고 있으며, 두 기관의 합병에 대한 주주총회를 소집할 계획입니다. S&P는 BPER의 소유 지분이 해당 기준에 미치지 못하더라도 합병 제안이 필요한 3분의 2 이상의 찬성표를 받을 가능성이 높다고 보고 있습니다.

신용평가 기관은 현재 BPS를 BPER의 핵심 전략 자회사로 간주하고 있으며, 이에 따라 등급을 조정했습니다.

S&P는 이번 인수가 BPER의 시장 지위를 강화하고 강력한 전략적 근거, 지리적 및 사업적 적합성, 제한적인 중복성을 이유로 사업 성장 전략을 지원할 것으로 보고 있습니다. 평가 기관은 BPER가 2027년까지 2억 9천만 유로의 시너지 효과를 달성할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

이번 인수로 BPER의 기업 및 중소기업에 대한 노출이 확대되겠지만, S&P는 BPER의 자산 건전성에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다. 자본 영향은 관리 가능한 수준으로 간주되며, 인수 전 예상치와 비교하여 2027년에 30~40bp(베이시스 포인트) 정도일 것으로 예상됩니다.

S&P는 BPER의 주요 과제로 BPS의 프랜차이즈와 고객을 유지하는 것을 꼽으며, 이탈리아에서 가장 부유한 지역 중 하나인 롬바르디아에서의 BPS의 강력한 입지와 지역 기업 및 커뮤니티와의 오랜 관계를 강조했습니다.

두 은행에 대한 안정적인 전망은 S&P가 BPER가 견고한 자본 기반과 자산 건전성을 유지하면서 향후 몇 년 동안 회복력을 유지하고 BPS의 인수 및 운영 통합이 주요 실행 위험 없이 원활하게 진행될 것이라는 전망을 반영합니다.

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