Investing.com - 모건 스탠리는 더 유리한 거시경제 환경과 중국 관세 인하 전망에 따라 미국 인터넷 기업들에 대한 전망치를 상향 조정하며, 핀터레스트(NYSE:PINS)를 ’비중확대’로, 엣시(NASDAQ:ETSY)를 ’중립’으로 상향 조정했다.

아마존(NASDAQ:AMZN)은 여전히 이 회사의 최우선 추천 종목이며, 알파벳(NASDAQ:GOOGL)은 밸류에이션 측면에서 단기적으로 메타(NASDAQ:META)보다 선호된다.

이 증권사는 GPU 기반 혁신과 가속화되는 생성형 AI 제품 채택이 이 섹터의 매출 상승을 이끌 것으로 예상하며, 하반기 실적을 주요 촉매제로 보고 있다.

아마존의 AWS 재가속화는 지속적인 초과 성과에 대한 중심 논제로, 분석가들은 클라우드 성장이 안정화되는 신호와 투자자들의 관심이 2026년 주당 순이익(EPS)이 8달러를 상회할 가능성으로 전환되고 있다고 지적한다. 이 회사의 300달러 목표가는 약 33%의 상승 여력을 시사한다.

알파벳 역시 AI 기반 수익화와 공시 개선으로 혜택을 볼 것으로 예상되지만, 모건 스탠리는 "검색 논쟁"이 하반기까지 지속될 수 있다고 경고한다.

생성형 AI 참여 지표와 애플(NASDAQ:AAPL)과의 제미니 파트너십과 관련된 법무부 구제책 진전 가능성을 잠재적 촉매제로 보고 있다. 205달러의 목표가는 11%의 완만한 상승 여력을 시사한다.

보고서에 따르면 메타의 생성형 AI 제품 파이프라인은 지속적인 대규모 투자를 정당화하는 핵심 요소로 남아있지만, 2026년 수익의 약 23배에 거래되는 주식 밸류에이션으로 인해 단기적 상승 여력은 더 제한적이다.

이 회사는 메타와 알파벳 모두에 대한 2026년 자본 지출 전망을 두 자릿수로 상향 조정하여, "빅4" 데이터 센터 지출이 전년 대비 21% 증가한 3,920억 달러에 이를 것으로 모델링했다.

45달러의 목표가로 ’비중확대’로 상향 조정된 핀터레스트는 약 21%의 상승 여력을 가지며, GPU 지원 참여와 수익화 증가로 인한 과소평가된 수익력과 성장 잠재력이 강조되었다.

엣시는 실적 발표를 앞두고 균형 잡힌 촉매제 경로가 있다는 이유로 ’중립’으로 상향 조정되었다.

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