Investing.com - 벤치마크는 제너럴 모터스(NYSE:GM)에 대한 커버리지를 매수 등급과 65달러의 목표가로 시작하며, 내구성 있고 현금 창출력이 강한 미국 산업 프랜차이즈에서 "과소평가된 상승 잠재력"이 있다고 언급했습니다.

고객들에게 보낸 메모에서 벤치마크 애널리스트들은 제너럴 모터스의 "핵심 사업이 여전히 탄력적"이라고 말하며, 강력한 잉여 현금흐름 창출, 규율 있는 자본 배분, 그리고 성장하는 시장 점유율을 지적했습니다.

이 회사는 자동차 제조업체가 "성장과 주주 수익에 대한 균형 잡힌 접근법"을 유지하면서 효과적으로 변혁 로드맵을 실행하고 있다고 믿고 있습니다.

벤치마크는 제너럴 모터스의 전기차 전략이 경쟁사들보다 눈에 띄게 더 신중하다고 강조했습니다.

"어떤 비용을 치르더라도 규모를 추구하기보다," 애널리스트들은 "회사가 브랜드 가치를 보호하고 마진 희석을 피하기 위해 소비자 수요에 맞춰 전기차 생산을 조정하는 데 집중하고 있다"고 썼습니다.

전기차 판매량은 1분기에 전년 대비 94% 증가했으며, 제너럴 모터스는 미국 전기차 시장에서 2위를 차지했고, 전기차 모델의 거의 절반이 변동 이익을 창출하고 있습니다.

벤치마크에 따르면, 제너럴 모터스의 240억 달러 현금 잔고와 2025년 자동차 부문 잉여 현금흐름 75억 달러에서 100억 달러 가이던스는 재정적 강점을 강화합니다.

그들은 회사 자본 지출의 3분의 2 이상이 미국 기반 프로젝트에 투입되어 현재 국내 정책 인센티브와 일치한다고 덧붙였습니다.

관세와 거시 경제 상황에 대한 단기적 불확실성에도 불구하고, 벤치마크는 제너럴 모터스의 전략적 포지셔닝, 확장되는 소프트웨어 역량, 그리고 운영 효율성이 "방어력과 상승 옵션성"을 제공한다고 말했습니다.

"우리의 65달러 목표가는 희석 EPS 11.22달러에 기반한 2026년 P/E 5.8배를 기준으로 합니다," 애널리스트들은 이렇게 썼습니다. 그들은 제너럴 모터스가 "장기적 가치 창출 잠재력에 비해 여전히 저평가되어 있다"고 결론지었습니다.

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