Investing.com- JP모건 애널리스트들은 강력한 AI 수요, 경기 회복의 초기 신호, 그리고 관세 관련 재고 확보 움직임에 힘입어 반도체 산업이 2분기에 예상에 부합하거나 약간 더 나은 실적을 달성할 것으로 전망하고 있습니다.

그러나 은행은 2025년 하반기 전망에 대해 신중한 입장을 유지하며, 무역 긴장과 잠재적인 새로운 관세가 수요에 부담을 줄 수 있다고 경고했습니다.

애널리스트들은 2025년 1분기에 조사 대상 반도체 및 반도체 장비 기업의 약 80-85%가 긍정적인 실적 수정을 경험했으며, 이는 2023-2024년의 30-50%에서 상승한 수치라고 언급했습니다.

이들은 이러한 추세가 2분기 실적 발표 시즌까지 계속되어, 결과가 예상을 충족하거나 약간 초과할 것으로 예상합니다.

"AI/가속 컴퓨팅 수요는 여전히 강세를 유지하고 있으며," 클라우드 데이터센터 자본 지출은 2025년에 전년 대비 40% 성장할 것으로 예상된다고 JP모건 애널리스트들은 보고서에서 밝혔습니다.

그들은 브로드컴(NASDAQ:AVGO), 마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL), Nvidia(NASDAQ:NVDA)와 같은 기업들이 AI 인프라 구축의 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있다고 언급했습니다.

그러나 은행은 관세 불확실성과 수요 선행 효과로 인해 올해 하반기에 잠재적인 역풍이 있을 수 있다고 경고했습니다.

스마트폰과 PC와 같은 소비자 대면 부문은 더 약한 수요에 직면할 수 있으며, 산업 및 자동차 시장은 경기 회복 추세가 둔화될 수 있습니다.

JP모건은 선별적인 접근을 유지하며, KLA Corp(NASDAQ:KLAC)와 시놉시스 Inc(F:SNPS)를 포함한 AI, 반도체 장비, 칩 설계 소프트웨어에 레버리지가 있는 주식을 선호합니다.

이 회사는 2025년 웨이퍼 팹 장비(WFE) 지출이 정체될 것으로 예상하지만, 첨단 제조 복잡성으로 인한 장기적인 성장을 전망합니다.

시장이 관세 리스크에 대해 안일해 보이지만, JP모건은 무역 역학이 긍정적인 경기 순환 추세를 상쇄함에 따라 잠재적인 후퇴가 있을 것으로 예상한다고 애널리스트들은 덧붙였습니다.

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