사진=삼성전자

[인포스탁데일리=김근화 기자] 키움증권은 21일 삼성전자(KS:005930)에 대해 HBM4, 파운드리 등 반도체 부문 기술 경쟁력 회복을 예상한다며 목표주가를 8만9000원으로 상향 조정하고, 투자의견은 ’매수’를 제안했다.

박유악 키움증권 연구원은 "D램의 경우 1cnm제품의 수율이 상당부분 개선됐고, HBM4의 품질도 기대 이상의 모습을 보이고 있는 것으로 파악된다. HBM의 후공정 수율도 상당히 개선됐기 때문에 그동안 삼성전자를 괴롭혔던 문제들이 해결될 조짐이 보인다"고 판단했다.

그는 이어 "특히, HBM4는 이번 분기 주요 고객들에게 양산 샘플이 전달되며, 2026년 엔비디아의 루빈을 비롯한 AI 제품에 탑재될 것이라는 시장의 기대감을 높일 수 있다. 파운드리는 4nm 및 2nm 공정 개선을 위해 신규 고객 확보에 총력을 다하고 있다"고 설명했다.

그러면서 "하반기 엑시노스2500의 갤럭시Z 플립7 탑재, 2026년 아이폰18용 CIS 양산, 테슬라 (NASDAQ:TSLA) 등 신규 거래선 확보 등을 통해 영업적자 폭을 축소시켜 나아갈 전망"이라며 "이는 동사의 반도체 기술 경쟁력 회복을 방증하기 때문에 주가 반등의 모멘텀으로 작용할 것"이라고 말했다.

이에 DS부문의 실적 턴어라운드와 SDC 및 DX 부문의 계절적 성수기 진입 효과로 인해 삼성전자의 영업이익은 3분기 8조4000억원, 4분기 9조5000억원을 기록할 것이라고 예상했다.

박 연구원은 "3분기는 분기 실적 턴어라운드에 대한 기대감 속에서 총 3조5000억원의 자사주 매입이 진행될 예정이기 떄문에 주가의 저점이 점진적으로 높아질 것"이라며 "HBM4 양산 샘플 공급, 파운드리 신규 고객확보 등의 중장기 실적 모멘텀이 발생되며, 주가의 상승 탄력이 더욱 강해질 수 있는 시기"라고 말했다.

한편, 삼성전자는 지난 18일 6만7100원에 장을 마감했다.

김근화 기자 [email protected]

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