Investing.com - 이번 주 인공지능(AI) 분야에서 가장 큰 애널리스트 움직임을 소개합니다.

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뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC), 실적 발표 앞두고 마이크로소프트 목표가 인상

뱅크오브아메리카(BofA)는 이번 주 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 목표가를 기존 515달러에서 585달러로 인상했습니다. 7월 30일 실적 발표를 앞두고 클라우드 인프라의 강한 모멘텀, 긍정적인 파트너 피드백, AI 코파일럿 도구의 초기 견인력 신호를 강조했습니다.

BofA는 파트너 점검 결과 4분기 거래 활동이 "대체로 3분기와 일치"하여 737억 달러 매출 예상치에 "0-1% 상승" 가능성을 지원한다고 밝혔습니다. Azure는 상수 통화 기준으로 전년 대비 35.5% 성장할 것으로 예상되며, "AI에서 18.0%포인트"가 클라우드 마이그레이션과 보안 및 데이터 분석 수요에 의해 주도될 것으로 보입니다.

은행은 마이크로소프트의 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문이 상수 통화 기준으로 13% 성장할 것으로 예상하며, 이는 기본 사례보다 약간 높습니다. "파트너 피드백은 안정적인 E3/E5 업그레이드 활동과 코파일럿 채택 증가를 시사합니다."라고 언급했습니다.

개인 컴퓨팅 부문에 대해 BofA는 PC 출하량 증가에 힘입어 3.4% 성장을 모델링했습니다.

앞으로 이 회사는 2026 회계연도에 2025 회계연도와 일치하는 14%의 매출 성장을 예상합니다. 45.5%의 마진 전망은 자본 지출 증가로 압력을 받을 수 있지만, BofA 애널리스트들은 자본 지출이 "매출 대비 31%로 대체로 일관성을 유지할 것"이라고 말했습니다.

마이크로소프트를 "최고 선택"이라고 부르며, 애널리스트들은 다음 촉매제가 "코파일럿이 성장에 더 중요해지고 있다는 더 많은 증거"가 될 수 있다고 말했습니다. 3분기 이후 30% 상승했음에도 불구하고, Azure와 AI가 계속해서 발전함에 따라 더 많은 상승 여지가 있다고 봅니다.

AI의 황금기는 이제 시작, 애널리스트 말해

인공지능은 기술 부문을 재편하고 있으며, 그 영향은 아직 초기 단계에 있다고 Dan Ives가 이끄는 Wedbush 애널리스트들이 밝혔습니다.

금요일 노트에서 Ives는 "매우 강력한 2분기 기술 실적 시즌"과 칩, 소프트웨어, 기업 애플리케이션 전반에 걸친 AI 추진력 증가에 힘입어 2025년 하반기 기술 주식의 강세를 예측했습니다.

"우리는 이 4차 산업혁명의 표면을 간신히 긁었을 뿐입니다"라고 그는 기술의 "황금기"라고 부르며 썼습니다.

애널리스트들은 향후 3년 동안 기업과 정부로부터 2조 달러의 AI 관련 지출을 예상합니다. "월가는 앞으로의 AI 주도 성장을 과소평가하고 있습니다"라고 그들은 말하며, "기업들이 채택을 확대함에 따라 사용 사례가 폭발적으로 증가하고 있다"고 언급했습니다.

생성형 AI는 소비 단계로 이동하고 있으며, Wedbush는 이를 소프트웨어의 주요 촉매제로 봅니다. Nvidia(NASDAQ:NVDA), 마이크로소프트, 메타(NASDAQ:META), 팔란티어 테크(NASDAQ:PLTR), 테슬라(NASDAQ:TSLA)가 올해 남은 기간 동안 이 회사의 최고 기술 선택으로 나열되었습니다.

지속적인 지정학적 위험과 관세에도 불구하고, 애널리스트들은 우호적인 정책 환경을 예상합니다. "트럼프 행정부는 관세에 대한 입장을 계속 완화할 것"이라고 그들은 썼으며, Nvidia가 중국에서 H20 칩 판매를 재개한 것을 "핵심 전략적 긍정"으로 지적했습니다.

Wedbush는 또한 AI가 부문 전체에 미치는 광범위한 파급 효과를 강조했습니다. "Nvidia에 지출되는 1달러마다, 우리는 기술 생태계의 나머지 부분에 8달러에서 10달러가 추가로 지출된다고 추정합니다"라고 노트는 말했습니다.

애플(NASDAQ:AAPL)은 더 많은 하드웨어 판매를 위해 더 많은 AI가 필요: HSBC

애플의 AI를 통한 아이폰 업그레이드 촉진 노력은 아직 견인력을 얻지 못했다고 HSBC 애널리스트들이 주장하며, 회사는 수요를 되살리기 위해 더 매력적인 AI 제안이 필요하다고 말합니다.

"아이폰은 여전히 애플 매출의 약 절반을 차지합니다"라고 은행은 썼지만, "AI가 갱신 주기를 가속화할 것이라는 초기 희망은 단명했습니다."

HSBC는 2024년 6월에 발표되어 2025년 4월까지 출시될 애플 인텔리전스가 "지금까지 사용자 경험의 중요한 개선을 촉발하지 못했다"고 말했습니다.

AI 기반 Siri의 지연된 출시도 사용자들이 업그레이드를 보류하게 할 수 있다고 애널리스트들은 경고했습니다. 그 동안 애플은 표준 하드웨어 개선에 의존해야 할 것입니다.

"9월 아이폰 17의 더 나은 사양은 아이폰 16에서 볼 수 있었던 것과 일치하는 수요를 유지해야 합니다"라고 HSBC는 언급하며, 관세가 가격을 크게 인상하지 않는다고 가정했습니다.

무역 우려는 여전히 주요 부담으로 남아 있습니다. 투자 은행은 애플이 "미국 관세 인상을 피하기 위해 생산을 충분히 빠르게 재배치할 수 없다"고 말했으며, 시장 예측이 이제 중국 상품에 대한 20% 관세 인상을 가정하고 있다고 지적했습니다.

애플은 이미 6월 분기에 9억 달러의 마진 영향을 안내했지만, HSBC는 여전히 회사가 연간 1,000억 달러 이상의 자유 현금 흐름을 창출할 것으로 예상합니다.

무역 외에도 규제 압력도 증가하고 있습니다. 유럽 위원회는 잠재적인 디지털 시장법 위반에 대해 애플을 조사하고 있으며, 미국 법무부 소송은 "비즈니스 모델에 장기적인 위험을 도입한다"고 은행은 말했습니다.

HSBC는 "5% 규제 할인"을 인용하며 보유 등급과 220달러 목표가를 유지했으며, 법적 및 관세 위험이 단기적인 상승을 제한할 수 있다고 경고했습니다.

테슬라 주식, 2분기 결과 후 초과 성과 가능성, 바클레이스 말해

바클레이스에 따르면, 테슬라 주식은 기본 요소가 악화됨에도 불구하고 2분기 결과 이후 초과 성과를 낼 수 있습니다. 최근 노트에서 은행은 이 상황을 "혼란스럽다"고 표현했지만 회사의 장기 자율주행 전략에 대한 투자자 집중으로 인한 상승 잠재력을 인정했습니다.

"우리는 주식이 초과 성과를 낼 가능성을 본다"고 애널리스트들은 썼으며, 실적 발표 통화가 테슬라의 로보택시 야망을 조명할 수 있다는 기대를 지적했습니다. "실적 발표 통화는 또한 테슬라의 로보택시/자율주행 내러티브가 빛날 기회를 제공한다"고 그들은 말하며, 일론 머스크가 차량 대수 성장이나 확장 계획을 논의할 수 있다고 덧붙였습니다.

바클레이스는 규제 크레딧을 제외한 자동차 총 마진이 완만하게 순차적으로 개선될 것으로 예상하지만, 마진이 "이전 연도에 비해 계속 낮게 유지될 가능성이 있다"고 경고했습니다.

은행은 또한 2025년 차량 인도량이 10% 감소할 것으로 예상하며, 컨센서스 수익 예측이 크게 삭감되었다고 언급했습니다. "올해 초까지 ’25 컨센서스 EPS가 3.20달러 이상이었던 반면, 지금은 1.84달러로 하락했습니다"라고 노트는 말했습니다.

테슬라의 저가 모델 지연 예상은 심리를 더욱 압박할 수 있습니다. 바클레이스는 테슬라가 미국 전기차 세금 공제가 만료되는 9월 30일 이전에 3분기 사전 구매에 우선순위를 둘 수 있으며, 이로 인해 저렴한 차량 출시가 4분기로 밀릴 수 있다고 생각합니다.

"테슬라는 3분기 사전 구매에 집중할 가능성이 높습니다...이는 부정적으로 인식될 수 있습니다"라고 애널리스트들은 썼습니다.

그럼에도 불구하고, 바클레이스는 자율주행 차량에 대한 낙관론이 약한 단기 기본 요소를 상쇄할 수 있다고 주장합니다.

인텔(NASDAQ:INTC) 주식, 실적 발표 중 상승 가능성

시티에 따르면, 인텔 주식은 실적 시즌에 단기 랠리를 준비할 수 있으며, 상승 서프라이즈가 스퀴즈를 유발할 가능성이 있다고 봅니다. 이 부문에서 가장 많이 공매도된 종목 중 하나임에도 불구하고, 은행은 개선되는 기본 요소가 심리를 바꿀 수 있다고 믿습니다.

"인텔은 여전히 가장 인기 있는 공매도 종목이지만, EPS에 대한 잠재적 상승 가능성을 고려할 때 실적 발표 중에 주식이 상승할 수 있다고 생각합니다"라고 Christopher Danely 애널리스트는 금요일 노트에 썼습니다.

시티는 낮은 자본 지출과 운영 비용, 그리고 인텔 매출의 60%를 차지하는 PC 시장의 잠재적 강세를 주요 요인으로 지적했습니다. 은행의 2분기 추정치는 컨센서스보다 높습니다.

더 넓게 보면, 시티는 2분기 결과를 앞두고 반도체 주식에 대해 혼합된 전망을 유지하며, 그룹 전체에 걸쳐 차별화된 실적 시즌을 제안했습니다.

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