실적 발표: FirstEnergy, 전략적 투자 중 가이던스 범위 축소

2024년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 퍼스트에너지(NYSE: FE)는 전년 동기 대비 GAAP 기준 주당순이익이 소폭 감소했으며, 연간 영업이익 가이던스 범위를 축소했습니다. Brian Tierney CEO는 2024년 자본 투자 계획을 24% 증가시켰다고 발표했으며, 이는 전력망 신뢰성과 고객 경험 향상에 초점을 맞추고 있습니다. 높은 폭풍 관련 비용과 퍼스트에너지 송전 부문 30% 매각의 영향 등 어려움에도 불구하고, 회사는 장기적인 성장과 운영 우수성에 대한 약속을 유지하고 있습니다.

주요 요점

• 3분기 GAAP 기준 주당순이익은 $0.73로, 2023년 3분기의 $0.74에서 하락

• 영업이익은 주당 $0.85로, 전년도의 $0.88과 비교

• 연간 영업이익 가이던스를 주당 $2.61에서 $2.81로 축소

• 2024년 자본 투자 계획을 $4.6 billion으로 증가, 신뢰성 향상에 초점

• 규제 업데이트로는 펜실베이니아 주에서 $225 million 합의와 오하이오 주에서 다섯 번째 전기 보안 계획 철회 포함

• 퍼스트에너지는 지역 송전 프로젝트를 위한 공동 개발 협약을 체결, 잠재적으로 $3.8 billion 투자 가능

• Fitch는 퍼스트에너지의 발행자 및 무담보 신용등급을 상향 조정, 개선된 재무 상태를 반영

회사 전망

• 장기 성장률 6%에서 8%로 재확인

• 2028년까지 $26 billion 규모의 5년 자본 지출 계획

• 2024년 투자 증가는 신뢰성과 고객 경험 향상을 목표

• 펜실베이니아 요금 사례를 포함한 규제 결과가 재무 건전성을 지원할 것으로 예상

부정적 하이라이트

• 높은 폭풍 관련 비용이 실적에 영향, 비이연 비용 $30 million

• 퍼스트에너지 송전 부문 30% 지분 매각이 실적에 영향

• PJM 용량 경매의 높은 가격으로 인한 주거용 요금 상승 예상

긍정적 하이라이트

• 고객 수요와 요금 기반 성장으로 배전 사업 수익 증가

• 통합 부문 수익 전년 대비 32% 증가

• Fitch의 신용등급 상향 조정과 S&P의 긍정적 전망

• 대규모 부하 요청의 큰 증가, 서비스에 대한 강한 수요 시사

미달 사항

• 주당순이익이 2023년 3분기 대비 소폭 하락

• 연초부터 현재까지 총 $550 million의 폭풍 복구 비용이 재무 성과에 영향

• 부채 대비 영업활동 현금흐름 비율이 목표치 이하인 약 13%로 예상

Q&A 하이라이트

• 경영진은 규제 기관으로부터의 적시 폭풍 비용 회수에 전념

• 발전소 건설의 복잡성과 경쟁적 vs 규제된 솔루션에 대한 논의

• 오하이오 주의 ESP V 철회로 수익 가시성 확대와 규제 리스크 감소 기대

• PJM 이사회가 2월까지 송전 기회에 대한 업데이트 제공 예정

• $26 billion CapEx 계획은 계속 진행 중, 내년 초 더 명확한 그림 예상

퍼스트에너지는 전략적 변화와 규제 발전 속에서 에너지 시장의 복잡성을 헤쳐나가며 계속해서 신뢰성과 고객 서비스에 초점을 맞추고 있습니다. 회사의 증가된 투자 계획과 규제 협력은 이해관계자들을 위한 장기적 성장과 운영 우수성에 대한 약속을 강조합니다.

InvestingPro 인사이트

퍼스트에너지의 최근 실적 발표와 전략적 이니셔티브는 InvestingPro의 주요 재무 지표와 인사이트로 더욱 명확해집니다. 회사의 시가총액은 $24.68 billion으로, 유틸리티 섹터에서의 중요한 위치를 반영합니다.

퍼스트에너지를 고려하는 투자자들에게 가장 관련 있는 InvestingPro 팁 중 하나는 "회사가 27년 연속 배당금을 유지해왔다"는 것입니다. 이 인상적인 기록은 실적 발표에서 논의된 회사의 장기 성장과 주주 가치에 대한 약속과 일치합니다. 현재 퍼스트에너지는 4.03%의 배당 수익률을 제공하고 있어, 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.

또 다른 중요한 InvestingPro 팁은 퍼스트에너지가 "단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 점입니다. 이는 회사의 PEG 비율 0.39로 뒷받침되며, 주식이 성장 전망에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 퍼스트에너지의 6%에서 8%로 재확인된 장기 성장률과 2024년 증가된 자본 투자 계획을 고려할 때 특히 흥미로울 수 있습니다.

2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 $13.26 billion이었으며, 같은 기간 동안 4.3%의 매출 성장을 기록했습니다. 이러한 성장과 함께 회사의 EBITDA $3.899 billion은 퍼스트에너지의 재무 안정성과 야심찬 $26 billion 규모의 5년 자본 지출 계획을 지원할 수 있는 능력을 강조합니다.

InvestingPro는 여기서 언급된 것 이상의 추가 팁과 인사이트를 제공하여, 퍼스트에너지에 관심 있는 투자자들에게 더 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다.

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