Alfa, 전략적 성장 및 부채 감소 계획 발표

Alfa의 2024년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 Álvaro Fernández CEO는 Sigma와의 합병을 통해 단일 사업 구조로의 전환을 완료하며 주요 조직 개편을 발표했습니다. 이번 개편으로 Alfa의 4개 사업부인 Nemak, Axtel, Alpek, Sigma가 독립적으로 운영되어 공정한 시장 가치 평가를 받을 수 있게 되었습니다.

Alfa는 부채 감소를 위해 계획된 4억 달러 규모의 자본 조달에 대해 91% 이상의 채권 보유자들로부터 지지를 확보했습니다. Alpek의 2024년 EBITDA 전망치는 강한 회복세를 반영하여 13% 상승한 6억 7,500만 달러로 증가했으며, Sigma는 멕시코와 미국에서의 견고한 실적에 힘입어 3분기 연속 사상 최대 EBITDA를 달성했습니다. Sigma의 성장은 식물성 제품과 전자상거래 분야의 새로운 이니셔티브에 의해 견인되고 있습니다.

2025년 멕시코 증권거래소 상장 예정인 Alpek의 분사가 승인되었으며, 누적 손실 덕분에 예상되는 세금 영향은 없습니다. 이번 컨퍼런스 콜에서는 Alfa의 견고한 재무 실적과 미래 확장을 위한 전략적 방향이 강조되었습니다.

주요 요점

• Alfa는 Sigma와 합병하여 단일 사업체로 구조를 개편하여 4개 사업부의 독립적 운영을 가능하게 했습니다.

• 회사는 채권 보유자들의 강력한 지지를 받아 부채 감소를 위해 4억 달러를 조달할 계획입니다.

• Alpek의 2024년 EBITDA 가이던스가 13% 상향된 6억 7,500만 달러로 조정되었으며, Sigma는 사상 최대 EBITDA를 보고했습니다.

• Sigma의 성장 전략에는 새로운 식물성 제품과 전자상거래 확대가 포함됩니다.

• Alpek 분사가 승인되어 2025년 멕시코 증권거래소에 상장될 예정이며, 누적 손실로 인해 세금 영향은 없을 것으로 보입니다.

• Alfa는 투자등급 유지에 전념하고 있으며 향후 인수에 신중하게 접근할 것입니다.

• Sigma는 Alfa의 5억 달러 채권과 2억 달러의 은행 부채를 보증할 예정입니다.

• Alpek 분사로 인한 9,700만 달러의 세금 혜택은 완료 시 Alfa의 재무 결과에 반영될 것입니다.

회사 전망

• Alfa는 독립 사업부로의 전환을 통해 전략적 집중과 가치 실현을 목표로 합니다.

• 회사는 Alfa, Alpek, Sigma의 투자등급 유지에 전념하고 있습니다.

• 향후 인수는 전략적 목표와의 일치를 보장하기 위해 신중하게 접근할 것입니다.

약세 하이라이트

• 멕시코의 잠재적 환율 변동성이 마진에 영향을 미칠 수 있지만, 경영진은 큰 혼란을 예상하지 않습니다.

• 회사는 기회가 생기면 비핵심 자산의 매각을 고려하고 있습니다.

강세 하이라이트

• Sigma의 멕시코와 미국에서의 견고한 실적이 사상 최대 EBITDA 결과를 견인하고 있습니다.

• 식물성 제품과 전자상거래 플랫폼을 포함한 성장 이니셔티브가 Sigma의 확장에 기여할 것으로 예상됩니다.

• Alpek의 상향 조정된 EBITDA 가이던스는 강한 회복세를 나타냅니다.

미달 사항

• 실적 발표에서 특별히 언급된 미달 사항은 없었습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 부채 관련 질문에 답변하며 Sigma의 Alfa 채권 및 은행 부채 보증을 확인했습니다.

• 통합 기업의 예상 레버리지 비율은 연말까지 약 2.5배로 예상됩니다.

• Q&A 세션에서 제공된 구체적인 질문이나 답변에 대한 언급은 없었습니다.

요약하면, Alfa는 전략적 전환과 재무 최적화의 시기를 거치고 있습니다. 사업부의 독립적 운영과 신중한 자본 배분에 대한 회사의 집중은 성장과 가치 창출에 대한 신중한 접근을 반영합니다. 계획된 자본 조달과 부채 감소 전략, 그리고 Sigma의 유망한 성장 이니셔티브와 함께 Alfa는 다양한 시장에서 강력한 미래를 위한 포지셔닝을 하고 있습니다.

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