Investing.com - BMO 캐피털 마켓은 치폴레(NYSE:CMG)를 ’매수(Outperform)’ 등급으로 상향 조정하고 목표주가를 65달러로 인상했으며, 2025년 하반기에 동일 매장 매출과 레스토랑 마진이 반등할 것으로 예상한다고 밝혔다.

이 증권사는 치폴레의 최근 부진한 실적이 두 분기 연속 하락 후 매출이 긍정적으로 전환되면서 반전될 것으로 예상하며, 이는 비교 기준 완화, 고객 트래픽 회복, 지속적인 마케팅 및 처리량 개선 이니셔티브에 힘입은 것이라고 설명했다.

BMO는 동일 매장 매출 예측을 상향 조정하지는 않았지만, 내부 데이터에 따르면 하반기에 3% 이상의 성장 가능성이 있으며, 이는 시장 전망과 일치하지만 상승 여력이 있다고 언급했다.

또한 마진도 회사가 식품 크기 증가와 관련된 높은 식품 비용을 지나고 운영 효율성의 이점을 보기 시작하면서 개선될 것으로 전망된다.

BMO는 마진이 3분기에 안정화되고 4분기에는 약 50 베이시스 포인트 확대될 것으로 예상한다.

이 증권사는 알루미늄 관세로 인한 잠재적 비용 압박을 인정했지만, 치폴레는 가격 조정 유연성과 효율성 레버를 보유하고 있어 그 영향을 관리할 수 있다고 밝혔다.

치폴레 주식은 올해 다른 레스토랑 업체들보다 부진하여 연초 대비 11% 하락했다.

BMO는 현재 밸류에이션이 예상되는 펀더멘털 개선을 완전히 반영하지 않고 있으며, 역사적 평균과 일치하는 45배의 수익 배수를 기준으로 목표가를 설정했다고 밝혔다.

이번 등급 상향은 2분기 실적과 관련이 없으며, BMO는 2분기에 동일 매장 매출이 또 다시 하락하고 마진 압박이 계속될 것으로 예상한다.

그럼에도 불구하고, 분기 실적은 대체로 예상대로 나올 것으로 보이며 투자자들의 관심은 현재 분기 트렌드와 경영진의 마진 회복 전망에 집중될 것으로 보인다.

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